최근 전력 수요 상승과 전세계적인 인플레이션으로 구리 가격이 크게 상승하고 있습니다. 이러한 흐름을 보고 이미 많은 헤지펀드들은 구리 시장에 많은 투자하고 있는 상황입니다.
향후 구리의 전망을 알아보고 구리에 투자 할 수 있는 대표적인 미국 구리 ETF에 대해서도 알아보겠습니다.
구리 가격 및 전망
구리 수요의 지속적인 상승으로 2024년 7월 물 구리 선물 가격은 5달러를 돌파하였습니다. 작년 5월 21일 3.71달러에 비해 무려 25%가 상승한 수치입니다.
구리 가격 상승 이유
구리 가격이 상승한 이유는 여러가지가 있지만 대표적인 몇 가지 이유를 살펴보겠습니다.
1. 그린에너지 수요 상승
전 세계적으로 신재생에너지와 전기자동차로의 전환은 구리 수요를 증가시켰습니다. 전기차의 경우 일반적으로 동일 내연자동차 대비해서 4배 이상의 구리가 필요합니다.
신재생에너지의 경우에도 기후에 의존하는 발전 특성상 생산지와 수급지의 거리가 멀고, 발전시설이 분산 배치되어 기존 화력발전 대비 4~6배의 구리를 필요로 합니다.
2. 신규 공급 부족
현재 구리 시장은 신규 공급이 부족한 상황입니다. 일단 세계의 많은 구리 광산이 노후화되었습니다. 또한 광석 1톤 당 구리의 양(광석등급)이 평균1.2%에서 0.72%로 하락하여 추출이 더욱 어려워졌습니다.
그리고 물가 상승으로 신규 광산을 개발하기 위한 비용도 많이 상승한 모습입니다. 이러한 이유로 구리의 수요는 2.1% 상승하였지만 구리의 공급은 0.5%만 증가한 상태입니다.
3. 인플레이션과 미국 달러 약세
높은 인플레이션은 화폐(달러)의 가치를 떨어뜨리고 원자재 가격을 상승 시키는 요인이 됩니다. 미국은 기준금리를 5.5까지 올렸지만 인플레이션은 쉽사리 가라앉지 않고 있습니다. 인플레이션이 지속된다면 구리를 비롯한 원자재의 가격은 더욱 상승할 가능성이 높습니다.
4. 인공지능 산업의 발전
최근 인공지능 산업의 발전으로 더 많은 전기와 더 많은 데이터센터를 필요로 하게되었습니다. 전기 생산과 데이터센터 구축을 위해서는 구리는 필수적입니다. 앞으로도 구리의 수요는 계속해서 증가할 것으로 생각됩니다.
미국 구리 ETF
Global X Copper Miners ETF (COPX)
첫 번째로 소개할 ETF는 Global X 사의 구리광산기업 ETF인 COPX입니다.
- 순자산총액 : 24.5억 달러
- 수수료 : 연 0.65%
- PER : 13.24
- 배당 : 1.73%(연배당)
- 1년 성과 : +37.24%
COPX는 글로벌 구리 광산 기업을 포트폴리오로 가지고 있는 ETF입니다. 구리 광산에 투자함으로서 구리에 간접 투자하는 효과를 가지고 있습니다. 1년 동안 주가는 +37.24% 상승하였습니다.
COPX 구성종목
COPX는 47개의 종목으로 구성되어 있습니다. 상위 5개 종목은 아래와 같습니다.
| 티커 | 종목명 | 비중 |
|---|---|---|
| KGH.WA | KGHM Polska Miedz SA | 5.18% |
| FM | First Quantum Minerals Ltd | 5.15% |
| LUN | Lundin Mining Corporation | 4.85% |
| TECK | Teck Resources Limited | 4.78% |
| BOL.ST | Boliden AB | 4.78% |
1. KGHM Polska Miedz SA
KGHM Polska Miedź S.A.는 폴란드의 다국적 기업이자 세계 최대의 구리 및 은 생산업체 중 하나입니다. 1961년에 설립된 이 회사는 주로 폴란드뿐만 아니라 북미와 남미에서도 광범위한 광산 및 제련 사업을 운영하고 있습니다.
2. First Quantum Minerals Ltd
First Quantum Minerals Ltd.는 주로 구리, 니켈, 금 및 아연 생산에 종사하는 캐나다에 본사를 둔 광산 및 금속 회사입니다. 1983년에 설립된 이 회사는 아프리카, 중남미, 유럽에서 광산을 운영하고 있으며 대규모, 고품질 광산 프로젝트로 유명합니다.
3. Lundin Mining Corporation
Lundin Mining Corporation은 칠레, 미국, 포르투갈 및 스웨덴에서 사업을 운영하는 캐나다의 다각화된 비금속 채굴 회사입니다. 1994년에 설립된 이 회사는 지속 가능하고 효율적인 채굴 방식에 중점을 두고 구리, 아연, 니켈을 생산합니다.
4. Teck Resources Limited
Teck Resources Limited는 주로 캐나다, 미국, 칠레 및 페루에서 운영되며 광업 및 광물 개발에 종사하는 캐나다 천연자원 회사입니다. 1906년에 설립된 Teck은 세계 최고의 구리, 아연, 야금 석탄 생산업체 중 하나입니다.
5. Boliden AB
Boliden AB는 1931년에 설립된 스웨덴의 광산 및 제련 회사로, 구리, 아연, 납, 금을 포함한 비금속 및 귀금속 생산을 전문으로 합니다. 이 회사는 지속 가능하고 효율적인 자원 추출에 중점을 두고 스웨덴, 핀란드, 노르웨이, 아일랜드 전역에서 광산과 제련소를 운영하고 있습니다.
United States Copper Index Fund (CPER)
두 번째 ETF는 CPER입니다. 이 ETF는 COPX와 다르게 구리 선물 지수를 기초로 하는 인덱스 펀드(ETF)입니다. 구리 선물을 통해 구리에 직접투자하는 ETF라고 볼 수 있습니다.
- 순자산총액 : 2123만 달러
- 수수료 : 연 0.97%
- PER : 3.61
- 배당없음
- 1년 성과 : +35.26%
완만하게 우상향 했던 COPX와 다르게 CPER는 구리 선물 가격와 거의 비슷한 움직임을 보여주고 있습니다. 1년 전과 비교하면 주가는 +35.26%가 상승하였습니다. 선물지수를 추종하는 것 때문에 수수료가 비싼 편입니다.
CPER 구성종목
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| Copper Future July 24 | 18.43% |
| Copper Future Sept 24 | 17.78% |
| Copper Future Dec 24 | 17.51% |
| Bny Cash Reserve | 17.32% |
| Drey Inst Pref Gov Mm Inst 6546 | 10.89% |
구성종목은 살펴보면 구리선물 7월, 9월, 12월 물을 18%정도 씩 담고 있으며 나머지는 현금과 채권입니다.
COPX CPER 종목 비교
| 구분 | COPX | CPER |
|---|---|---|
| 유형 | 주식 ETF | 선물 ETF |
| 기초자산 | 구리광산 주식 | 구리 선물 |
| 노출 방식 | 간접 노출 | 직접 노출 |
| 위험 | 시장리스크, 기업리스크 | 선물시장 리스크 |
| 변동성 | 중간 | 높음 |
기타 구리 관련 ETF
구리에 직접 노출되는 ETF는 아니지만 구리 가격과 밀접한 ETF 2가지도 함께 소개해보겠습니다.
Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT)
- 순자산총액 : 879만 달러
- 수수료 : 연0.59%
- 배당율 3.50%(연배당)
- 1년 성과 : -22.43%
BATT는 배터리 섹터 ETF입니다. 배터리 산업은 구리 가격과 깊은 연관성을 가진 섹터입니다. 구리 뿐만아니라 전기자동차 배터리, 에너지 저장 솔루션(ESS) 등 더욱 시장을 확대하여 투자할 수 있는 장점이 있습니다.
Invesco DB Base Metals Fund (DBB)
- 순자산총액 : 1904만 달러
- 수수료 : 연 0.77%
- 배당율 6.18%(연배당)
- 1년 성과 : +14.92%
DBB는 인베스코에서 상장한 원자재 관련 ETF입니다. 구리 뿐만아니라 알루미늄, 아연 등을 포함한 비금속 선물 계약을 기초로 하는 ETF입니다. 광범위하게 금속 원자재에 투자하고 싶은 투자자라면 추천하는 ETF입니다.
