최근 뜨거운 이슈인 비만치료제 관련 대장주인 노보 노디스크와 일라이 릴리 두 종목을 담고 있는 ETF들이 국내에 출시되었습니다.
바로 2024년 1월 24일 삼성자산운용에서 출시한 KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF와 KB자산운용에서 2월 27일 출시한 KBSTAR 글로벌비만산업TOP2플러스 ETF 2종 인데요
비슷한한 컨셉을 가진 두 ETF 상품에 대해 분석해보고 어떤 차이가 있는지 비교해 보았습니다.
비만치료제 전망
비만 환자 수가 1억명 이상인 미국 시장을 중심으로 비만치료제 시장이 크게 성장할 것으로 예측됩니다.
미국은 20년 동안 비만환자가 72% 증가 했으며 이는 인구 증가율 보다 2.4배 빠른 속도입니다.
또한 2021년 세계보건기구(WHO)에서는 비만을 질병으로 정의하였고 필수의약품 목록에 비만치료제를 포함하는 방안을 검토하겠다고 합니다.
이에 따라 비만치료제 시장은 연평균 성장률 30%로 역사상 가장 빠르게 1000억 달러 규모를 돌파할 것으로 예상하고 있습니다.
글로벌 비만치료제 대장주 TOP2
글로벌 비만치료제 대장주인 노보 노디스크와 일라이 릴리 두 종목에 대해서 간단하게 알아보고 가겠습니다.
노보 노디스크
1. 종목 개요
노보 노디스크는 덴마크에 본사를 두고 있는 다국적 제약 회사입니다.
주로 당뇨병 치료제와 비만 치료제를 판매하고 있는 기업입니다.
1923년에 설립된 이 회사는 인슐린의 대량 생산을 가능하게 한 기업으로, 현재 전 세계 당뇨병 환자들에게 필요한 치료제를 제공하고 있습니다.
또한, 혈우병 치료제와 성장 장애 치료제 등 다양한 제약 제품을 개발하고 있습니다.
노보 노디스크는 세마글루타이드 성분을 이용한 당뇨치료제인 오젬픽과 비만치료제인 위고비를 생산하고 있습니다.
2. 주가 및 재무 분석
노보 노디스크의 주가는 지난 52주 동안 +72.79%가 상승하였습니다.
- 시가총액 : 5463억 달러
- 기업가치 : 5458억 달러
- PER : 45.72 / 선행 PER : 37.31
- EV/EBITDA : 32.82
- 자기자본수익률(ROE) : 90.50%
노보 노디스크는 지난 12개월 동안 334억 달러의 매출을 올렸고 124억 달러의 수익을 올렸습니다. 주당 순이익(EPS)는 2.71달러입니다.
일라이 릴리
1. 종목 개요
일라이 릴리는 1876년에 미국 인디애나주에서 설립된 다국적 제약 회사입니다
이 회사는 암, 당뇨병, 정신 질환, 자가면역 치료제 등 다양한 의약품을 개발하고 있습니다.
2023년 11월 비만치료제 젭바운드 임상 통과에 힘입어 미국 대표 제약사인 존슨앤존슨을 제치고 미국 제약사 시가총액 1위를 차지하였습니다.
2. 주가 및 재무 분석
일라이 릴리의 주가는 최근 52주 동안 134.96%가 상승하였습니다.
- 시가총액 : 7305억 달러
- 기업가치 : 7528억 달러
- PER : 132.68 / 선행PER : 60.73
- EV/EBITDA : 93.15
- 자기자본수익률(ROE) : 47.40%
일라이 릴리는 지난 12개월 동안 341억 달러의 매출을 올렸고 52억 달러의 수익을 올렸습니다. 주당순이익(EPS)는 5.80달러입니다.
KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus
먼저 삼성자산운용에서 출시한 KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus ETF부터 살펴보겠습니다.
- 상장일 : 2024년 2월 14일
- 기초 지수 : iSelect 글로벌 비만치료제 TOP2 Plus 지수
- 위험등급 : 2등급(높은 위험)
- 총 보수 : 연 0.45%
- 시가총액 : 440억원
- 상장주식수 : 4,300,000주
2월 14일 출시 이후 현재 가격은 10,225원입니다. 일일 거래량은 50만 주 정도입니다.
구성종목
이 상품은 글로벌 비만치료제 대장 기업인 노보 노디스크(NVO)와 일라이 릴리(LLY)를 합쳐 각각 25%씩 전체 포트의 50%를 집중투자하고 있습니다.
또한 동일 비중 방식으로 현재 비만 치료제를 FDA 또는 EMA에 임상 단계에 있는 기업 8개에 각각 6.25%씩 투자하고 있습니다.
8개 종목은 아래와 같습니다.
1. 스트럭처 테라퓨틱스(GPCR)
스트럭처 테라퓨틱스는 구조 기반의 약물 설계를 통해 치료제를 개발하는 바이오 회사입니다.
주로 당뇨병, 비만, 대사 질환 치료를 위한 신약 개발을 하고 있습니다.
2. 바이킹 테라퓨틱스(VKTX)
바이킹 테라퓨틱스는 내분비 질환, 대사 질환을 중점적으로 연구하는 미국의 바이오 회사입니다.
주로 비알코올성 지방간염, 비만, 2형 당뇨병 등의 치료제를 개발하고 있습니다.
3. 질랜드 파마
질랜드 파마는 덴마크에 본사를 두고 있는 바이오 회사입니다.
주로 호르몬 기반의 치료제를 개발하고 있습니다.
당뇨병, 비만, 희귀 질환 등 펩타이드 기반 치료제를 연구하고 있습니다.
4. 리듬 파마슈티컬스(RYTM)
리듬 파마슈티컬스는 미국의 바이오 회사입니다.
희귀 대사 질환 치료제 및 비만과 관련된 유전적 장애를 위한 치료제를 개발하고 있습니다.
5. 화이자(PFE)
화이자는 미국에 본사를 둔 세계적인 제약 회사입니다.
다양한 분야의 의약품을 개발하고 있습니다.
주로 항생제, 항바이러스제, 심혈관 질환, 중추신경계 질환 등의 치료제를 개발하고 있습니다.
6. 아스트라제네카(AZN)
아스트라제네카는 영국-스웨덴 계 다국적 제약회사입니다.
주로 심혈관, 대사, 호흡기, 감염 분야의 의약품을 연구하고 있습니다.
7. 로슈(RHHBY)
로슈는 스위스에 본사를 둔 세계 최대의 바이오 회사 중 하나입니다.
진단기기 개발과 함께, 종양학, 면역학, 감영성 질환 분야의 치료제를 연구하고 있습니다.
8. 암젠(AMGN)
암젠은 미국에 본사를 둔 글로벌 바이오 회사입니다.
주로 심혈관, 종약학, 골다공증, 신장 질환 등 분야에서 유전학 기반의 치료제를 연구합니다.
KBSTAR 글로벌비만산업TOP2+
다음은 KB자산운용에서 2월 27일 출시 예정인 글로벌비만산업 TOP2+ ETF입니다.
- 상장일 : 2024년 2월 27일
- 기초 지수 : KEDI 글로벌 비만산업 Top2+ 지수
- 위험등급 : 2등급(높은위험)
- 총 보수 : 연 0.35%
- 순자산규모 : 80억
- 분배금 : 분기별 (1,4,7,10월)
KODEX 상품의 경우 분배금 일정이 공개되지 않았지만 KB의 경우 분기별 배당을 지급하는 것으로 되어 있습니다.
아직 자세한 분배율을 공시되지 않았습니다.
구성종목
이 상품은 노보 노디스크(NVO)와 일라이 릴리(LLY)에 각각 28%씩 구성되는 것으로 발표되었습니다.
KODEX 보다 각각 3% 정도 더 높은 수준입니다.
그리고 나머지 8종목은 글로벌 제약기업과 피트니스 관련기업에 시가총액 가중 방식으로 3~10%사이로 구성되어 있습니다.
1. 머크(MRK)
- 비중 : 9.85%
머크는 미국의 다국적 제약회사입니다.
암, 심혈관 질환, 당뇨병, 감염성 질환 등 다양한 치료제를 개발하고 있습니다.
2. 애보트 래버러토리(ABT)
- 비중 : 7.96%
애보트 래버러토리는 1888년에 미국에서 설립된 글로벌 헬스케어 회사입니다.
의료기기, 진단 시스템, 영양 제품, 일반 의약품 등을 판매합니다.
3. 아스트라제네카(AZN)
- 비중 : 7.85%
-상동-
4. 암젠(AMGN)
- 비중 : 4.51%
-상동-
5. 화이자(PFE)
- 비중 : 4.25%
-상동-
6. 딕스 스포팅 굿즈(DKS)
- 비중 2.95%
딕스 스포팅 굿즈는 미국의 대형 스포츠용품 소매 체인점입니다.
다양한 스포츠, 피트니스, 아웃도어 용 의류, 신발을 판매합니다.
7. 룰루레몬 애틀라티카(LULU)
- 비중 2.95%
룰루레몬은 캐나다에 본사를 둔 스포츠웨어 회사입니다.
명품 요가복, 피트니스 의류로 유명합니다.
8. 플래닛 피트니스(PLNT)
- 비중 2.95%
플래닛 피트니스는 미국에 본사를 둔 대형 피트니스 체인점입니다.
전 세계적으로 수천 개의 지점을 운영하고 있습니다.
두 ETF 비교 분석
두 ETF는 구성종목에서 큰 차이를 보여주고 있습니다.
KODEX 상품의 경우에는 비만치료제 자체에 집중하는 ETF라면,
KBSTAR 상품은 비만산업에 투자하는 컨셉으로 비만치료제에는 50% 정도만 집중하고 나머지는 제약, 스포츠의류, 피트니스 등에 투자하고 있습니다.
언뜻보면 유사해 보이면서도 차별화를 둔 상품인 것을 알 수 있습니다.
