국내 채권 투자에 대한 기본 개념과 투자 방법에 대해 설명드리겠습니다. 채권 투자의 방법에는 직접투자(알채권 매매), 간접투자(ETF 매매) 2가지로 볼 수 있습니다. 또한 채권은 거래소에 상장된 장내채권과 증권사에서 판매하는 장외채권 2가지로 나누어볼 수 있는데요. 자세한 내용은 아래에서 설명드리겠습니다.
채권 투자 개요
채권의 정의
채권이란, 정부와 공공기관, 금융기관, 우량한 주식회사가 자금조달을 위해 발행하는 일종의 차용증서라고 할 수 있습니다.
투자 상품으로써 채권은 원금의 일정한 수익을 이자로 지급하여 안정성과 수익성을 제공해 줍니다.
채권 투자 장점
- 채권 투자는 정기적으로 이자를 지급하기 때문에 투자 수익을 예측하기 쉽습니다.
- 주식과 부동산보다 낮은 수준의 위험성을 가지고 있습니다. 국공채의 경우에는 파산의 위험이 거의 없습니다.
- 주식과 상관 관계가 낮아 시장의 변동성을 헤지할 수 있습니다.
채권 투자 단점
- 일반적으로 주식과 부동산 보다는 낮은 수익률을 가지고 있습니다.
- 금리가 상승하면 기존 채권의 가격이 하락할 수 있습니다. 하지만 만기까지 보유한다면 손실을 피할 수 있습니다.
- 발행자에 대한 신용 위험이 있습니다. 또한 예금과 다르게 예금자 보호가 적용되지 않습니다.
- 채권은 유동성이 작아 필요할 떄 적절한 가격에 판매하기 어려울 수 있습니다.
국채 채권 투자 방법 비교
채권투자 방법을 2가지로 본다면 발행한 채권을 구입하는 ‘직접투자’와 자산운용사에서 만든 채권추종ETF를 투자하는 ‘간접투자’로 나누어 볼 수 있습니다. 채권은 증권사에서 채권전용계좌나 종합계좌를 개설하여 매매할 수 있습니다.
직접투자 장단점
- 매매차익에 대한 소득세가 없습니다. 다만 이자에 대해서는 이자소득세(15.4%)가 있습니다.
- 물량이 한정적이며 거래량이 적어 적시에 사고 팔기 어려울 수 있습니다.
간접투자(채권ETF) 장단점
- 주식처럼 쉽게 사고 팔 수 있습니다.
- 매매차익에 대해 이자소득세(15.4%)를 내야합니다. 또한 해외채권 ETF는 양도소득세 22%가 존재합니다.
장내채권 장외채권 비교
채권의 직접투자의 종류는 거래시장에 따라 ‘장내채권’과 ‘장외채권’ 두가지로 볼수 있습니다. 장내채권은 한국거래소에서 개설한 시장에서 매매되는 채권을 말합니다. 장외채권의 경우는 한국거래소가 아닌 증권사가 구매해서 장외로 판매하는 채권을 말합니다. 한국거래소 내에서 매매되는 채권이 ‘장내’, 그 외에서 매매되는 경우는 ‘장외’라고 볼 수 있습니다.
대부분의 채권 매매는 장외거래를 통해 진행되고 있습니다. 장외채권은 증권사 마다 보유한 채권과 그에 따른 수수료가 다르기 때문에 상품의 종류와 수익률이 조금 차이가 있을 수 있습니다.
장내채권
- 정의 : 한국거래소가 개설한 시장에서 다수의 시장 참여자들이 매매하는 채권
- 수수료가 있습니다.
- 주식처럼 호가와 물량을 확인할 수 있습니다.
- 거래량이 장외채권에 비해 적어 매매가 오래 걸릴 수 있습니다.
장외채권
- 정의 : 한국거래소를 통하지 않고 증권회사와 상대 매매하는 방식
- 수수료가 없음(이미 가격에 포함)
- 판매하는 증권사마다 상품이 다릅니다.
- 같은 장내채권이라고 증권사마다 수수료가 달라 만기 수익률이 다를 수 있습니다.
| 구분 | 장내채권 | 장외채권 |
|---|---|---|
| 거래장소 | 증권거래소 | 증권사 |
| 거래대상 | 상장채권 | 모든 채권 |
| 거래시간 | 한정 | 증권회사 영업시간 |
| 거래조건 | 표준화 | 자유 |
| 거래방법 | 경쟁매매 | 개별매매 |
| 가격공시 | 공개 | 비공개 |
