엔비디아(Nvidia) 2023년 3분기 실적 및 주가 전망

엔비디아는 현재 반도체 섹터에서 가장 관심받는 종목이라고 볼 수 있습니다.
2023년 챗GPT로 부터 촉발된 생성형 AI는 현재 다양한 분야에서 혁신을 일으키고 있습니다.
전문가들은 과거 CPU위주의 컴퓨팅파워가 현재는 GPU 중심으로 옴겨가고 있다고 말합니다.
앞으로 더욱 더 성장이 예상되는 엔비디아에 대해 최근 실적과 향후 주가에 대해 전망해보겠습니다.

CONTENTS

엔비디아 기업 소개

NVIDIA는 1993년에 설립된 미국의 반도체 기업으로, 그래픽 처리 장치(GPU)의 개발과 제조에서 선도하고 있습니다.
이 회사는 최초로 외장 그래픽카드인 GPU를 시장에 출시하였습니다.
GPU는 게임 산업의 발달과 함께 성장하게 됩니다.
이후에는 머신 러닝, 모바일 컴퓨팅, 자동차 및 로봇 시스템 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장하였습니다.
NVIDIA는 인공 지능 연구와 개발에도 크게 기여하고 있으며, 그 기술은 클라우드 컴퓨팅, 가상 현실, 자율 주행 자동차 등 여러 혁신적인 제품과 서비스에 적용되고 있습니다.

엔비디아 현재 주가 분석

현재주가(2024.2.12기준) : 721.33달러
52주 최고 / 최저 : 721.85달러 / 204.21달러
시가총액 : 1조7700억 달러
후행 PER : 95.16배 / 선행 PER : 40.14배
배당금 : 주당 0.16달러(0.02%) / 3, 6, 9, 12월 분기 배당

엔비디아 실시간 차트(인베스팅닷컴)

엔비디아의 시가총액은 1조 7800억 달러로 미국 기업 중 4번째로 큰 기업입니다.
바로 앞 아마존을 300억 달러 차이로 추격하고 있습니다.
현재 가격은 720정도로 52주 전과 대비하여 222% 정도 상승하였습니다.
PER은 95.16배이고, 선행 PER은 40.14배 입니다.

PER : 주가 수익 비율(Price Earning Ratio)로 시가총액을 12개월 간 주당 수익으로 나눈 값입니다.
선행 PER : 선행 PER은 현재 수익이 아닌 예상 주당 수익률(EPS)로 나눈 값입니다.

2024년 2월 12일 기준으로 주요 기술적 지표는 아래와 같습니다.

RSI : 82.42
50일 이동 평균 : 543.28
200일 이동 평균 : 451.34

엔비디아 최근 실적 발표

2023년 3분기 실적 발표 개요

엔비디아 최근 실적 보기(인베스팅닷컴)

엔비디아는 2023년 11월 21일 2023년 3분기 실적을 발표했습니다.
또한 2024년 2월 21일 2023년 4분기 실적발표를 앞두고 있습니다.

매출 : 181억 2천만 달러 (예상치 : 161억 8천만 달러)
주당 순이익 : 주당 4.02달러 (예상치 : 주당 3.36달러)

엔비디아는 매출과 주당 순이익 모두 어닝 서프라이즈를 발표 했습니다.

2023년 3분기 실적 요약

이미지 출처 : 알파스트리트

매출 : 181억 2천만 달러(전년 동기 대비 +206%)
GAAP 순이익(Net Income) : 92억 4천만 달러(전년 동기 6억 8천만 달러)
GAAP EPS : 주당 3.71달러(전년 동기 : 0.27달러)
Non- GAAP EPS : 주당 4.02달러

GAAP : 일반적으로 인정되는 회계원칙(Generally Accepted Accounting Princles)으로 광범위하게 인정되는 회계 기준을 의미
Non-GAAP : 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외한 회계처리 방법

사업분야별 매출 증가는 아래와 같습니다.

게이밍 : 28억 6천만달러 (전년 동기 +81%)
전문 시각화 : 4억 천만달러 (전년 동기+108%)
데이터 센터 : 145억 달러(전년 동기+279%)
자율주행 : 4% 2억 6100만달러(전년 동기 +4%)
OEM 등 : 동일

엔비디아는 3분기 매출의 80%가 데이터 센터, 15.8%는 게이밍에서 나왔습니다.
데이터센터에 대한 반도체 매출이 이런 놀라운 성과를 이끈 것으로 생각됩니다.

2024년 4분기 전망

매출 : 200억 달러
운영 비용 : 약 31억 7천만 달러
총 마진 : 74.5%
세율 : 15% 예상

엔비디아는 2024년 4분기 매출을 200억 달러로 예상하고 있습니다.
또한 마진은 74.5%로 계속해서 70%이상을 유지하고 있습니다.

2023년 3분기 실적 하이라이트

영업 이익 : 104억 달러(전년 동기 +1633%)
운영 비용 : 29억 8천만 달러(전년 동기 +16%)
배당 지불 : 9900만달러
영업 현금 흐름 : 73억 3천만 달러
잉여 현금 흐름 : 70억 4천만 달러

엔비디아의 2022년 3분기 실적이 물론 매우 좋지 않았던 이유도 있었지만 엄청난 상승으로 볼 수 있습니다.

엔비디아 향후 주가 전망

엔비디아의 향후 주가에 대한 부정적인 요인과 긍정적인 요인에 대해서 말씀드리겠습니다.

부정적인 요인(전망)

1. 미국의 대 중 반도체 규제

미국 바이든 정부의 고성능 인공지능 반도체에 대한 중국 수출 규제가 있습니다.
엔비디아는 알리바바, 바이두 등 중국 주요 기업에게 2024년 공급하기로 AI 반도체가 새로운 수출 규제에 포함되게 되었습니다.
미 상부무는 2023년 10월 17일 중국에 수출되는 AI 반도체의 범위를 저사양 칩으로 확대하고, 반도체 장비 역시 추가 규제를 한다고 발표 하였습니다.

2. AI 반도체 경쟁 고도화

엔비디아는 현재 AI 반도체 시장의 80%이상을 차지하고 있지만, 글로벌 빅테크 기업을 중심으로 자체 AI반도체 생산시설을 구축하고 있습니다.
현재 자체 반도체 생산시설을 구축하겠다고 밝힌 기업은 마이크로소프트, 오픈AI, 구글, 아마존, 메타 등이 있습니다.

메타는 2023년 5월 자체 설계 칩 MTIA를 처음 공개했고, 내부적으로 2세대 칩인 아르테미스라는 개발하였다고 밝혔습니다.
챗GPT를 개발한 오픈 AI 또한 AI반도체 자체 생산을 위해 세계 여러 곳에서 투자를 요청하고 있습니다.

긍정적인 요인(전망)

1. AI반도체에 대한 높은 수요

인공지능 뿐만아니라, 사물인터넷, 자율주행 자동차 등에서 AI 반도체 수요에 힘입어 향후 2023년 1천 조원의 시장이 열릴 것으로 많은 전문가들이 예상하고 있습니다.
2024년에 AI서버 출하량은 전년 대비하여 51% 가량 폭증할 것으로 추산되며, 전체 반도체 시장에서 AI 반도체가 차지하는 비중은 2023년 7%에서 2027년 16%까지 확대될 것으로 기대되고 있습니다.

2. 엔비디아 소프트웨어 파워

한 소프트웨어가 기술력으로 한 분야를 선점하면 많은 사람들이 그 생태계를 벗어나기 힘듭니다.
엔비디아는 GPU 개발과 함꼐 Cuda 라는 자체 엔비디아 전용 프로그래밍 소프트웨어를 제공하고 있습니다.
이미 GPU를 사용하는 개발자는 Cuda에 기반한 프로그래밍 툴을 사용하고 있어 다른 AI 반도체가 개발되더라고 적합한 프로그래밍 인재를 구하기 어려울 수 있습니다.