포드(F) 2023년 4분기 실적 발표 및 주가 전망

미국의 대표적인 자동차 업체인 포드는 머스탱, 익스플로러, F-시리즈 등으로 유명하며 미국인들의 많은 사랑을 받는 기업입니다.
포드는 2024년 2월 6일에 2023년 4분기 실적을 발표하였습니다.
최근 실적 내용은 어떠한지 그리고 향후 포드의 주가 전망에 대해서 분석해보겠습니다.

CONTENTS

포드(F) 현재 주가 분석

포드의 최근 1년 간 주가는 아래 이미지와 같습니다.

시가총액 : 483억 6000만 달러
기업가치 : 1110억 달러
현재주가 : 12.30달러
52주 최고 / 최저 : 15.42달러 / 9.63달러
PER / 선행 PER : 11.39 / 6.84
EV/EBITDA(영업이익/기업가치) : 8.55

포드 실시간 차트

포드는 현재 주가는 12.30달러입니다. 최근 저점 9.63달러를 찍고 조금씩 반등하고 있습니다.
현재 PER은 11.39로 동종 업종 경쟁사인 GM의 PER 5.29보다는 높게 평가되고 있습니다.

2024년 2월 기준으로 기술적 지표는 아래와 같습니다.

RSI : 53.89
50일 이동평균 : 11.83
200일 이동평균 : 12.19
평균 거래량(30일) : 5500만 주

2023년 4분기 실적

실적 요약

매출(Revenue) : 460억 달러(예상 430억 달러)
non-GAAP 주당 순이익 : 0.29달러(예상 0.12달러)
GAAP 순 손실 : 5억2600만 달러 (전년 동기 12억 9천만달러)
GAAP 주당 손실 : 0.13달러(전년 동기 0.32달러)

GAAP : 일반적으로 인정되는 회계원칙(Generally Accepted Accounting Princles)으로 광범위하게 인정되는 회계 기준을 의미
Non-GAAP : 반복적으로 발생하지 않는 일회 적인 비용을 제외한 회계처리 방법

포드는 매출은 460억 달러로 전년대비 +5% 상승하였습니다.
매출과 주당 순이익 모두 전문가들의 예상치보다 높은 실적를 발표 하였습니다.

사업 분야별 실적

내연기관 사업부(Ford Blue) : 전년 동일
전기차 사업부(Ford Model e) : 전년 동일
상업차량 서비스 사업부(Ford Pro) : +11% 상승
금융 서비스(Ford Credit) : +17% 상승

차량 관련 사업부는 전년과 동일했지만 상업 차량, 금융 서비스 부문의 실적은 각각 11%, 17% 증가하였습니다.

운영 통계

현금 흐름(Opearting Cash Flow) : 25억 달러
현금성 자산(Cash&Cash Equivalents) : 249억 달러

실적 하이라이트

조정 EBIT마진(Adj.EBIT margin) : 2.3% ( -3.5pts)
도매 단위(Wholesale Units) : 1,152,000
조정 EBIT(Adjusted EBIT) : 10억5천만 달러
조정 자유 현금 흐름(adj.free cash flow) : 20억 달러
유동성(Liquidity) : 464억 달러
잔고(Cash Balance) : 288억 달러

조정EBIT마진은 일회성 비용이나 수익을 제외한, 지속 가능한 운영 활동으로부터 얻은 이익의 비율을 나타냄
도매 단위는 제품이 도매 시장에서 판매된 수량을 의미(제조업체가 물품을 유통업체나 소매업체에 판매한 양)
조정EBIT는 특정 회계 기간 동안 기업이 영업 활동으로 얻은 이익에서, 일회성 항목이나 비정상적인 수익 및 비용을 제외한 순수한 운영 이익
조정 자유 현금 흐름은 영업 활동으로부터 발생한 현금 흐름에서 자본 지출을 차감한 뒤, 일회성 항목이나 비정상적인 비용을 조정한 값
유동성은 기업이 단기적인 부채를 상환할 수 있는 능력을 의미
현금 잔고는 특정 시점에서 기업이 보유하고 있는 현금 및 현금 등가물의 총액

포드 향후 주가 전망

분석가들은 최근 포드(F) 목표가격을 긍정적으로는 16달러 부정적으로는 10달러까지 다양한 의견이 존재하고 있습니다.

부정적인 요인

중국 전기차의 위협

자동차 업계가 점점 전기차로 전환하는 시점에 값싼 단가로 밀어 붙이는 중국 전기차는 모든 자동차 업체에 큰 위험 요인입니다.
중국의 전기차 생산 비용은 보통 서구의 자동차 제조업체 비용보다 30%는 낮습니다.
또한 대표적인 중국 전기차 기업 비야디(BYD)는 멕시코에 공장 설립을 추진 하고 있습니다.
멕시코에서 전기차를 생산한다면 미국-멕시코-캐나다 조약에 따라 미국이 현재 중국산 자동차에 부과하는 27.5%의 관세를 피할 수 있습니다.