엔비디아는 AI시대 최고의 수혜 종목으로 각광받고 있습니다. AI서버에 필수적인 반도체인 GPU의 전세계 공급량 80%를 차지하고 있기 때문인데요. 생산이 수요를 못 따라가 돈이 있어도 못 산다는 말이 있을 정도 입니다. 이런 수요로 인해 2024년 2월에 발표된 2023년 4분기 실적은 모든 전문가를 놀라게 할 정도 였습니다. 2023년 4분기 엔비디아 실적과 주가 전망, 그리고 신제품인 블랙웰에 대해 알아보았습니다.
엔비디아 실적(2023년 4분기)
- 매출액(Revenue) : 221억 달러 (전년동기 +265%)
- GAAP 순수익(GAAP Net Income) : 122억 9천만달러 (전년동기 +771%)
- GAAP EPS(GAAP 주당순이익) : 주당 4.93달러 (전년동기 +764%)
- Non-GAAP EPS(Non-GAAP 주당순수익) : 주당 5.16달러 (전년동기 +486%)
GAAP(비조정) : 일반적으로 인정되는 회계원칙(Generally Accepted Accounting Princles)으로 광범위하게 인정되는 회계 기준을 의미
Non-GAAP(조정) : 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외한 회계처리 방법
매출은 221억 달러이며 예상치는 205억 달러였습니다.
Non-GAAP 주당순이익은 5.16달러로 예상치는 4.61달러였습니다.
매출과 주당순이익 모두 예상치를 가뿐히 뛰어넘었습니다.
분야별 매출 비중
- 게이밍 : 28억 7천만 달러(전년동기 +56%)
- 전문 시각화 : 4억 6천만 달러(전년동기 + 107.3%)
- 데이터 센터 : 184억 달러(전년동기 + 408.8%)
- 자율주행 : 2억 8천만 달러(전년동기-4%)
- OEM 및 기타 : 8840만 달러(전년동기 +7%)
데이터센터의 매출 비중은 184억 달러로 전체 매출의 83.3%를 차지하였습니다.
매출은 전년동기 4배가 상승하였습니다.
게이밍의 매출 비중은 13%인 28억 7천만 달러로 전년 동기 대비 56%가 상승하였습니다.
기타 실적 자료
- 영업이익 : 136억 달러 (전년동기 +979%)
- 운영비용 : 318억 달러 (전년동기 +23%)
- 배당지불 : 9900만 달러
- 영업 현금 흐름 : 115억 달러 (전년동기 +411%)
- 잉여 형금 흐름 : 112억 달러 (전년동기 +544%)
영업이익은 전년 동기 대비해서 9배가 상승하였습니다.
또한 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름이 각각 4배, 5배가 증가 하였습니다.
2024년 1분기 실적 전망
- 예상 매출 : 240억 달러
- 예상 운영 비용 : 35억 달러
- 예상 총 마진 : 76.3%
- 세율 : 17%
엔비디아의 2024년 1분기 전망 또한 매우 낙관적입니다. 예상 매출은 240억 달러로 예상 총 마진은 76.3%로 전망되고 있습니다.
엔비디아의 2024년 1분기 실적 발표는 5월 22일로 예정되어있습니다.
엔비디아 주가 분석
*2024년 2월 23일 기준
- 시가총액 : 1조 9400억 달러
- PER : 65.83
- 추정 PER : 43.70
- EV/EBITDA(이익대비기업가치) : 54.09
- 총 이익률 : 72.72%
- 영업이익률 : 54.12%
엔비디아의 시가총액은 현재 1조 9400억 달러로 아마존과 구글을 제치고 세계 시가총액 3위로 올라섰습니다.
PER는 65.83이고 포워드 PER(추정 PER)은 43.70 입니다.
주가는 1년 대비해서 278.42%가 상승한 785달러에 거래되고 있습니다.
엔비디아의 현재 기술적 지표는 아래와 같습니다.
- 50일 이동 평균 : 584.41
- 200일 이동 평균 : 469.13
- RSI(상대강도지수) : 73.68
RSI(상대강도지수) : 주식, 선물, 옵션 등의 기술적 분석에 사용되는 보조 지표로 가격의 상승압력과 하락압력 간의 상대적인 강도
엔비디아 GTC2024 요약
엔비디아는 2024년 3월 18일 캘리포니아에서 2024 GTC(GPU Technology Conferenc)에서 개최하였습니다. 이 행사에서는 엔비디아의 비전에 대해 연설하였습니다. 그러면서 올해 말 출시 예정인 엔비디아의 차세대 GPU 블랙웰(Blackwell)에 대해서도 언급하였습니다. 블랙웰 프로세서와 이를 바탕으로 구성되는 제품인 GB200칩렛, GB200 NVL72플랫폼에 대해서도 알아보겠습니다.
블랙웰(Blackwell) 아키텍처
블랙웰 프로세서는 2080억 개의 트랜지스터를 탑재한 엔비디아의 새로운 AI슈퍼칩입니다. 블랙웰은 전세대인 호퍼(H100)보다 AI학습속도는 최대 5배, 전력대비성능은 25배 높은 칩입니다. 칩의 메모리로는 192기가바이트(GB/s)의 HBM3e을 탑재하여 이전 세대보다 두 배 높은 메모리 대역폭을 가지고 있습니다. 출시일은 2024년 말로 예상되고 있습니다.
GB200 슈퍼 칩렛
GB200은 앞서 설명드린 블랙웰 GPU 2개와 엔비디아에서 개발한 그레이스 CPU 1개가 결합된 칩렛입니다. 두 반도체 모두 엔비디아의 최고 기술이 결합된 AI 학습과 추론을 위한 하이앤드 반도체라고 볼 수 있습니다. 또한 NVLink 라는 엔비디아 연결 기술을 통해 초당 900기가바이트(GB/s)의 속도로 통신이 가능합니다.
GB200 NVL72 플랫폼
GB200 NVL72 플랫폼은 인공지능 서버를 위한 최고의 GPU플랫폼입니다. 앞서 설명드린 GB200 칩렛 36개를 쌓아 만든 플랫폼입니다. 바로 블랙웰 GPU 프로세서 72개, 그레이스 CPU 36개가 5세대 NVLink로 연결되어있습니다. 또한 AI학습에서 발생하는 발열를 효과적으로 잡기위해 수냉식으로 운영됩니다. GB200 NVL는 동일한 수의 엔비디아 H100 GPU에 비해 최대 30배나 향상된 성능을 보여줄 것이라고 합니다.
