이번 포스팅에서는 2024년 12월 18일에 출시된 테슬라 2배 레버리지 플러스 옵션 인컴 ETF인 TSYY에 대해 알아보겠습니다. 최근 높은 변동성을 보이는 테슬라 주가에 레버리지를 적용하면서도, 옵션 프리미엄을 활용해 월별 배당금을 지급하는 점이 흥미로운 ETF입니다.
TSYY ETF 기본 개요
먼저, TSYY의 정식 명칭은 GraniteShares YieldBOOST TSLA ETF이며, 자산운용사 그래니트 쉐어즈(GraniteShares)에서 출시한 상품입니다. 운용사 특성 상 주로 레버리지 ETF와 인버스 ETF를 선보여 왔는데, 이번 TSYY는 테슬라 주식의 변동을 2배로 추적하면서 동시에 옵션 거래를 통해 얻은 수익을 투자자들에게 월 별로 분배해 주는 것을 목표로 합니다.
- 출시일: 2024년 12월 18일
- 기초 자산: 테슬라(Tesla)
- 목표: 2배 레버리지(주가 변동), 옵션 인컴(배당금)
운용 전략 : 커버드 콜(옵션 인컴) + 2배 레버리지
TSYY는 크게 두 가지 투자 목적을 내세우고 있습니다.
- 현재 수입(옵션 인컴) 창출: 테슬라 주식을 기반으로 한 옵션 거래를 통해 프리미엄 수익을 확보하고, 이를 배당금 형태로 월별 분배합니다.
- 2배 레버리지: 테슬라 주가 변동을 2배로 반영하도록 설계되어 있어, 상승 시에는 수익이 커질 수 있지만 반대로 하락 시에는 손실 폭이 확대될 수 있습니다.
다만, 옵션 전략이 접목되어 있기 때문에 테슬라 주가 상승분을 100% 그대로 반영하지는 못할 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
수수료 구조 및 기타 비용
TSYY의 연간 관리 비용(Management Fee)은 0.99%이며, 여기에는 포함되지 않은 추가 비용 등을 고려한 총 운영 수수료(Total Expense Ratio)는 1.07% 수준입니다.
또한, 2025년 12월 31일까지 이 총 운영 수수료가 1.15%를 초과하지 않도록 운용사가 보장하겠다고 명시해 두었습니다.
- TSYY 연간 관리 비용: 0.99%
- 총 운영 수수료: 1.07% (2025년 말까지 최대 1.15% 유지 예정)
비교 대상으로 꼽히는 TSLY(테슬라 옵션 인컴 ETF)의 총 수수료는 0.99%인데, TSYY가 2배 레버리지를 활용한다는 점을 생각하면 수수료가 조금 더 높은 것은 자연스러워 보입니다.
배당금(옵션 인컴) 및 거래량
TSYY는 옵션 프리미엄을 투자자들에게 월 별 분배한다는 점이 특징입니다. 실제로 상장 후 한 달도 채 지나지 않은 시점이지만, 이미 0.046달러의 소액 배당금을 지급한 이력이 있습니다.
- 첫 배당금 지급액: 0.046달러
- 현재 주가: 약 24.95달러(한화 약 3만 5,000원 전후)
다만 아직 상장 초기이다 보니 일일 거래량은 1만 주 이하인 경우가 대부분입니다. 유동성이 충분하지 않은 ETF 특성상, 투자 시에는 매수·매도 스프레드(호가 차이) 등을 꼼꼼하게 살펴볼 필요가 있습니다.
TSLY 비교
TSYY와 비슷한 구조로 출시된 TSLY은 테슬라를 기반으로 한 옵션 인컴 전략을 쓰면서도, 주가 변동을 1배로 추적합니다. 반면에 TSYY는 2배 레버리지를 사용한다는 점이 가장 큰 차이점이죠.
- TSL: 테슬라 1배 추종 + 옵션 인컴
- TSYY: 테슬라 2배 추종 + 옵션 인컴
즉, 테슬라 주가가 상승할 때 TSYY가 더 큰 수익을 기대할 수 있지만, 하락 시에는 2배로 손실이 커진다는 리스크가 있습니다. 따라서 테슬라 주가의 높은 변동성을 활용하고자 하는 공격적인 투자자에게 적합할 수 있고, 반대로 안정적인 현금흐름을 추구하는 투자자에게는 부담스러울 수 있습니다.
다른 2배 레버리지 옵션인컴 ETF 출시 전망
운용사인 그래니트 쉐어즈는 이미 애플(Apple) 2배 레버리지 플러스 옵션 인컴 ETF(APYY), 그리고 QQQ, YSPY, TQQY 등을 기초 자산으로 하는 일드 부스트(1x~2x) + 옵션 인컴 ETF들의 문서를 연이어 제출하고 있습니다.
- APYY: 애플 2배 레버리지 + 옵션 인컴
- TQQY, YSPY 등: QQQ, SPY 기반 2배 레버리지 + 옵션 인컴
즉, TSYY를 시작으로 향후 다양한 종목과 지수를 활용한 레버리지 + 옵션 인컴 ETF가 등장할 것으로 보이며, 이에 따라 투자자들의 선택지가 더 넓어질 것으로 예상됩니다.
유의사항 및 결론
TSYY는 테슬라 주가를 2배로 추적하는 레버리지 구조와 월 별 배당금 지급이라는 장점을 지니고 있습니다. 그러나 레버리지 특성상 변동성이 매우 크고, 옵션 전략이 접목되어 있기 때문에 주가 상승분을 온전히 가져가지 못할 수 있다는 점을 명심해야 합니다. 또한,
- 액티브 운영 방식: 운용사의 전략과 역량이 중요
- 높은 변동성: 2배 레버리지이므로 손실 위험도 상승
- 초기 거래량 부족: 매수·매도 스프레드 확인 필수
결국 TSYY는 테슬라 주가에 대한 공격적인 전망을 갖고 있으면서, 동시에 옵션 인컴을 통한 수익 분배에도 관심이 있는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 반면, 테슬라를 보다 안정적으로 분할 매수하고 싶은 분들이나 변동성을 꺼리는 분들에게는 적합하지 않을 가능성이 높습니다.