빅베어.ai(BBAI)는 국방·항공·제조 등 다양한 분야에 AI 기반 의사결정 솔루션을 제공하며 빠르게 성장 중인 기업입니다. 이번 포스팅에서는 AI의 최근 데이터를 바탕으로 투자 포인트에 대해 짚어 보았습니다.
BBAI 기업 개요
빅베어.ai 홀딩스(BigBear.ai Holdings, Inc.)는 미국 메릴랜드주 컬럼비아에 본사를 둔 인공지능(AI) 기반 의사결정 지원 솔루션 기업입니다. 군사·정부, 항공, 제조, 헬스케어 등 다양한 산업 분야에서 데이터 분석, 기계 학습, 예측 분석 등을 통해 의사결정 프로세스와 운영 효율성을 향상시키는 데 집중하고 있습니다.
주요 사업 및 솔루션
- 국방 및 정부 부문: 군사 작전 효율성 증대, 병력·자원 배치 최적화, 공급망 관리, 자율 시스템 운영, 취약점 분석 등 국가 안보 관련 AI 솔루션 제공
- 제조 및 창고 운영: 생산 시스템 모델링, 운영 최적화, 자원 관리 등을 통해 제조 및 물류 효율성 강화
- 헬스케어 및 생명과학: 환자 연구, 임상 시험 모델링, 규제 지원 모델링 등을 통해 의료 분야 연구개발 및 환자관리 지원
- 공급망 관리: AI 기반 디지털 전환 솔루션 제공, 자동화 및 병목 현상 제거, 미래 리스크 예측
- 디지털 아이덴티티: 얼굴 인식, 이미지 기반 이상 탐지, 고급 생체 인식 기술 등을 결합한 안전한 신원 확인 솔루션
최근 주요 계약 및 성과
미 국방부 계약(2025년 2월 5일 발표)
- AI 기반 자동 학습 및 예측 시스템인 ‘버추얼 안티시페이션 네트워크(VAN)’ 개발 계약 수주
- 적대국으로부터 유입되는 뉴스 및 정보를 실시간으로 분석하여 정부의 의사결정 모델 활용을 지원
미 연방항공청(FAA) IT 솔루션 계약(2024년 8월 21일 발표)
- 컨셉 솔루션즈(Concept Solutions, LLC)와 함께 FAA와 10년간 24억 달러 규모의 IT 신기술 제공 계약 체결
- FAA의 IT 인프라 현대화, 운영 효율성 향상에 기여할 것으로 기대
해당 계약들을 통해 빅베어.ai는 국방 및 항공 분야에서의 입지를 더욱 공고히 하였으며, 글로벌 IT·AI 솔루션 시장에서 주목도를 높이고 있습니다.
재무 현황 및 주가 동향
주가 동향
- 주가(2025년 2월 5일 기준): 전일 대비 44.81% 상승한 7.11달러
- 시가총액: 약 17억 8,855만 달러
- 52주 변동폭: 최고가 7.54달러, 최저가 1.17달러
- 52주 주가 상승률: +336.20% (시장 변동성 대비 매우 높은 상승률)
- 베타(5Y): 2.92로 시장 평균 대비 변동성이 높은 편
주식 지표 및 수급
- 발행 주식 수: 2억 5,155만 주 (전년 동기 대비 +48.38% 증가)
- 단기매매(공매도) 비율: 14.88% (유통주식 기준 20.57%), 숏 이자 증가세
- 기관 보유율: 약 9.98%, 내부자 지분은 2.17% 수준
최근 빠른 주가 상승과 공매도 규모 증가 추이를 볼 때, 시장 기대감이 높으나 동시에 숏 포지션도 상당하여 변동성이 클 가능성이 있습니다.
재무 상태
- 매출(최근 12개월): 1억 5,497만 달러
- 영업이익(최근 12개월): -4,067만 달러 (영업손실)
- 당기순이익(최근 12개월): -1억 7,032만 달러 (순손실)
- 현금 및 현금성 자산: 6,558만 달러
- 총부채: 2억 617만 달러
- 부채비율(Debt/Equity): 2.09
- 유동비율(Current Ratio): 2.06
- 자기자본수익률(ROE): -738.19% (순손실과 증가한 주식 수로 인해 지표가 크게 음수)
AI 기술 기반 스타트업 또는 성장주 특성상, 재무지표가 단기간에 안정적이기보다는 연구개발 및 인수·투자 등으로 인해 변동성이 큰 편입니다.
현금흐름
- 영업활동 현금흐름(최근 12개월): -2,339만 달러 (적자)
- 잉여현금흐름(FCF): -2,369만 달러
- 연구개발 투자 및 기술 확보를 위한 지출로 인해 현금흐름도 당분간 적자일 가능성이 높습니다.
밸류에이션 지표
- PS(주가매출비율): 9.64
- EV/Sales: 12.45
- Forward PE, EBITDA 등: 미래 이익이 마이너스로 추정되어 PE·EBITDA 기반 밸류에이션은 어려움
- 분석가 목표주가: 4.50달러(평균), 이는 현재 주가 대비 약 -36.71% 수준
분석가들의 목표주가는 현 주가 대비 낮게 형성되어 있으며, 높은 PS·EV/Sales 비율은 향후 매출 확대 또는 손익 개선이 뒷받침되어야 고평가 구간에서 벗어날 수 있음을 시사합니다.
투자 포인트 및 리스크
투자 포인트
- 다양한 산업군 확장
국방, 항공, 제조, 헬스케어 등 폭넓은 업종에 진출하여 기업 포트폴리오가 다변화됨. - 대규모 정부·기관 계약 체결
미 국방부, FAA 등과의 장기 계약으로 안정적인 매출 창출 기대 및 추가 수주 가능성 확대. - AI 기반 의사결정 지원 솔루션 수요 증가
빅데이터와 머신러닝을 접목해 고객사의 비용 절감, 효율성 증대를 지원하는 사업 모델은 앞으로도 수요가 성장할 것으로 전망.
리스크 요인
- 높은 주가 변동성
시가총액이 중소형주 수준이며, 시장 기대감에 따라 급격한 변동이 이어질 수 있음. - 재무 지표 부진
계속되는 손실과 부정적 잉여현금흐름은 향후 추가 자금 조달(주식 발행 or 부채 증가) 가능성을 높임. - 공매도 비중 확대
단기 수급 악화 시 주가 하락 압력으로 이어질 수 있으며, 투자심리에 부정적인 영향을 줄 수 있음. - 경쟁 심화
AI·빅데이터 시장 경쟁이 지속적으로 격화되고 있어, 특화된 기술력과 사업화 성공 여부가 핵심 변수가 될 전망.
향후 전망
장기적 관점:
- 정부·국방 부문에서 안정적인 매출 기반을 확보하고 있으며, 항공·제조·헬스케어 등 산업군 확장 속도를 감안하면 성장 잠재력은 존재.
- 다만, 재무 건전성 및 지속적인 적자는 투자자 관점에서 리스크로 작용할 수 있으므로, 향후 수익 창출 속도와 기술 경쟁력이 관건.
단기적 관점:
- 최근 주가 상승은 기대감이 선반영된 측면이 크며, 높은 공매도 비중과 숏 스퀴즈 가능성이 함께 존재해 주가 변동성이 상당할 것으로 예상.
- 향후 발표될 3월 6일(예상) 실적 발표에서 매출 성장률, 비용 구조 개선 여부가 주목 포인트.
빅베어.ai 홀딩스는 AI 기반 의사결정 지원 솔루션 분야에서 독자적 기술력과 다양한 산업 적용 사를 통해 빠르게 성장 중인 기업입니다. 국방·항공 등 대형 정부 계약과 AI 시장 확대 흐름은 긍정적인 요인이지만, 적자 구조와 공매도 증가, 높은 주가 변동성은 투자 리스크로 고려해야 합니다.
따라서 투자자들은 빅베어.ai의 재무 구조 개선 추이, 주요 계약 성과 및 매출 확대 속도 등을 면밀히 주시하면서 포지션을 결정하는 것이 중요합니다. AI 솔루션에 대한 장기적 수요 증대와 빅베어.ai의 기술·서비스 경쟁력이 가시화된다면, 장기적인 업사이드(potential upside)도 기대해 볼 수 있을 것입니다.
※ 본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자 결정에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 포스팅에 언급된 정보는 작성일 기준으로 신뢰할 수 있는 자료에 기반하고 있으나, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.