워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 매 분기 말 미국 증권거래위원회(SEC)에 13F 보고서를 제출합니다. 이를 통해 버핏이 어떤 기업의 지분을 매수·매도했는지 확인할 수 있는데요. 2024년 4분기 보고서에 따르면 다음과 같은 주요 변화가 있었습니다.
신규 매수
신규 매수: STZ (Constellation Brands)
- 버크셔 해서웨이는 과거 주류나 식음료 관련 기업들(코카콜라 등)에 상당한 관심을 보여왔습니다.
- Constellation Brands는 주류(맥주, 와인, 스피릿) 분야의 글로벌 기업으로, 특히 코로나(Corona), 모델로(Modelo) 맥주로 유명합니다.
- 소비재 섹터에 대한 버핏의 선호, 그리고 강력한 브랜드 파워를 지닌 주류사업의 안정적 수익 창출 능력을 높이 평가한 것으로 보입니다.
완전 매도
ULTA (Ulta Beauty)
전량 매도: ULTA (Ulta Beauty)
- 뷰티 리테일 업종인 Ulta Beauty를 모두 정리했습니다.
- 경기 변동에 따라 소비패턴이 빠르게 달라질 수 있는 뷰티·리테일 업종에 대한 노출을 줄인 것으로 해석할 수 있습니다.
S&P 500 관련 포지션
전량 매도: S&P 500 익스포저
- 구체적으로 어느 ETF나 파생 상품 형태인지 밝히지는 않았지만, S&P 500을 추종하는 포지션에서 완전히 손을 뗐습니다.
- 이는 시장 전체에 대한 광범위한 익스포저 대신, 개별 기업을 선별해서 투자 비중을 높이겠다는 의지일 가능성이 있습니다.
보유 지분 축소
이번 분기에 지분 축소가 포착된 기업은 총 6개이며, 다음과 같습니다.
- TMUS (T-Mobile)
- BAC (Bank of America)
- COF (Capital One)
- CHTR (Charter Communications)
- NU (Nu Holdings)
- C (Citigroup)
금융주 지분 축소
- BAC, COF, C와 같은 금융주 지분을 줄였습니다.
- 금리 인상 및 은행권 건전성 이슈 등 금융환경 불확실성에 대한 대응으로 보입니다.
- 그동안 버핏은 대형 은행주를 상당수 보유해왔으나, 몇 개 분기 연속으로 지분을 줄이고 있어 관심이 집중됩니다.
통신주 및 핀테크 지분 축소
TMUS, CHTR, NU
- T-Mobile과 Charter Communications를 축소하며 통신 관련 업종에 대한 노출을 조정한 점이 눈에 띕니다.
- 핀테크 회사인 Nu Holdings(브라질의 디지털 뱅크)에 대한 투자 비중도 줄임으로써 신흥시장·테크 분야 리스크 관리에 나선 것으로 보입니다.
지분 대폭 증가
DPZ (Domino’s Pizza) – 86% 증가
- 도미노피자 지분을 86%나 늘렸다는 점은 매우 이례적입니다.
- 도미노피자는 코로나 팬데믹 이후 외식 트렌드가 바뀌면서 배달·테이크아웃에 대한 수요 증가로 꾸준히 성장해 왔습니다.
- 식음료 업종 내에서도 프랜차이즈 비즈니스 모델과 글로벌 확장 전략이 안정적 이익 창출에 기여한다고 평가한 것으로 풀이됩니다.
POOL (Pool Corporation) – 48% 증가
- 수영장 시설, 설비 및 관련 상품을 유통하는 Pool Corporation 지분을 48% 늘렸습니다.
- 미국 주택 시장이 침체 우려에도 불구하고, 중장기적으로 부유층 중심의 사설 수영장 시장은 탄탄하다는 판단일 수 있습니다.
- 여가·레저 산업에 대한 지속 투자 및 M&A 기회를 노린 움직임으로도 해석됩니다.
애플(AAPL): 매도하지 않은 유일한 분기
- AAPL (애플)에 대한 지분을 전혀 매도하지 않은 분기로 기록됐습니다.
- 버크셔 해서웨이 포트폴리오 내 비중이 큰 애플을 이번 분기에도 그대로 유지했다는 점은 버핏의 강력한 신뢰를 보여줍니다.
- 하드웨어(아이폰, 아이패드, 맥) 매출 외에도 서비스 부문의 꾸준한 성장, 그리고 브랜드 충성도에 대한 버핏의 긍정적 전망이 반영된 것으로 보입니다.
요약 및 시사점
- 신규 매수: Constellation Brands(STZ)
- 완전 매도: Ulta Beauty(ULTA), S&P 500 익스포저
- 지분 축소: T-Mobile, Bank of America, Capital One, Charter Communications, Nu Holdings, Citigroup
- 지분 확대: Domino’s Pizza(86% 증가), Pool Corporation(48% 증가)
- 애플: 유일하게 매도 없이 유지
시사점
- 소비재·식음료에 대한 긍정적 전망: 경기 침체 우려가 높아도 필수 소비재나 브랜드 파워가 강한 기업이 상대적으로 안전하다고 판단한 것으로 보입니다.
- 금융·통신 섹터 조정: 주요 금융주와 통신주 지분을 줄여, 거시경제 환경의 변동에 대비하는 모습입니다.
- 애플과 일부 고성장 소비주에 대한 확신: 애플, 도미노피자, Pool Corporation 등은 브랜딩과 안정적 현금흐름에서 버핏의 높은 신뢰를 얻고 있습니다.
- 포트폴리오 분산 및 리스크 관리: S&P 500 전량 매도로 나타났듯, 지수 전반에 대한 노출보다는 개별 종목 중심의 투자 전략을 강화하는 모습입니다.
버크셔 13F 확인방법
에드가(EDGAR) 사이트 접속
- EDGAR 검색 페이지
- 메인 화면 또는 검색 화면에서 회사명, 티커(Ticker Symbol), CIK 번호 등으로 검색 가능합니다.
검색어 입력
- 버크셔 해서웨이의 경우 “Berkshire Hathaway” 혹은 “BRK” 등의 키워드를 입력하여 회사 정보를 찾습니다.
- 다른 펀드나 운용사의 경우에도 이름으로 검색하거나 CIK 번호를 알고 있으면 CIK를 입력합니다.
‘Form 13F’ 선택
- 검색 결과 중 Forms 목록에서
13F-HR(Form 13F Holdings Report)를 찾습니다. - 13F 자료는 분기별로 업데이트되므로, 원하는 보고 기간의 파일을 찾으면 됩니다.
HTML 또는 PDF로 열기
- 보고서 제목을 클릭하면 해당 문서 내용(HTML 파일)이 표시되며, 일부 파일은 텍스트 파일 또는 PDF 파일로 다운로드할 수 있습니다.
- 보고서 내용을 보면 보유 종목, 매수·매도 내역, 종목별 수량 등을 확인할 수 있습니다.
맺음말
버크셔 해서웨이의 포트폴리오 변화는 전 세계 투자자들에게 막대한 관심을 받습니다. 특히 버핏의 매수·매도는 “가치투자의 바로미터”로 인식되곤 합니다. 이번 2024년 4분기 변화에서는 금융 섹터 및 통신주 비중 조정, 소비재 섹터(음식 및 레저분야) 지분 확대가 핵심 포인트였습니다.
지표와 시장 상황에 따라 버핏은 매 분기마다 유연하게 포지션을 조정하지만, 장기적인 투자 철학은 여전히 “사업의 본질 가치와 브랜드 파워, 현금흐름”에 주목한다는 공통점을 확인할 수 있습니다.
버크셔 포트폴리오 (Q4 2024)
| Stock | Activity | share change | % |
|---|---|---|---|
| DPZ – Domino’s Pizza Inc. | Add 86.49% | 1,104,744 | 0.17 |
| POOL – Pool Corp. | Add 48.17% | 194,632 | 0.03 |
| SIRI – SiriusXM Holdings Inc | Add 11.71% | 12,313,544 | 0.10 |
| VRSN – Verisign Inc | Add 3.56% | 455,844 | 0.04 |
| OXY – Occidental Petroleum | Add 3.49% | 8,896,890 | 0.16 |
| STZ – Constellation Brands | Buy | 5,624,324 | 0.47 |
| LPX – Louisiana-Pacific Corp. | Reduce 5.03% | 300,000 | 0.01 |
| TMUS – T-Mobile US Inc. | Reduce 6.89% | 322,000 | 0.03 |
| FWONK – Liberty Media Corp. Formula One Series C | Reduce 11.93% | 921,091 | 0.03 |
| BAC – Bank of America Corp. | Reduce 14.72% | 117,449,720 | 1.93 |
| COF – Capital One Financial | Reduce 18.13% | 1,650,000 | 0.03 |
| CHTR – Charter Communications | Reduce 29.42% | 830,120 | 0.11 |
| NU – Nu Holdings Ltd | Reduce 53.52% | 46,258,829 | 0.18 |
| C – Citigroup Inc. | Reduce 73.50% | 40,605,295 | 1.08 |
| SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust | Sell 100.00% | 39,400 | 0.01 |
| VOO – Vanguard S&P 500 ETF | Sell 100.00% | 43,000 | 0.01 |
| ULTA – Ulta Beauty Inc | Sell 100.00% | 24,203 | 0.01 |
