국내 레버리지 ETF 매매차익, 세금 구조 총정리

국내 주식형 ETF는 비과세인데, 왜 레버리지 ETF는 과세될까?
많은 투자자들이 헷갈려하는 부분입니다. 특히 과표기준가 기준으로 세금이 줄어든다는 말이 무슨 뜻인지 모르는 경우도 많죠. 이번 포스팅에서는 국내 레버리지 ETF 과세 체계를 표와 예시로 쉽게 풀어보고, 투자자 입장에서 세금 줄이는 팁까지 정리해보았습니다.

💡 기본 구조 이해

ETF 유형	매매차익 세금	과세 방식
일반 국내 주식형 ETF	비과세	–
국내 레버리지 ETF	15.4% 배당소득세	과표기준가 vs 실제차익 중 소액
해외 ETF	22% 양도소득세 (250만 초과)	분리과세, 금융소득 합산 제외

레버리지 ETF는 ‘합성 구조(스왑 등)’를 사용해 장외파생상품을 포함하고 있어 배당소득세(15.4%)가 부과됩니다. 일반 ETF와는 과세 체계가 다릅니다.

🔍 과표기준가란?

과표기준가(과세표준 기준 가격)란 ETF에 대한 세금 계산을 위해 국세청이 매일 고시하는 기준 가격입니다.

• 일반적으로 시가(iNAV)와 다를 수 있습니다.
• 세금은 “과표기준가 차익” 또는 “실제 매매차익” 중 더 적은 금액에 부과됩니다.

📊 실제 예시

항목	금액
매입 단가 (시가 기준)	10,000원
매도 단가 (시가 기준)	13,000원
매매차익	3,000원
매입일 과표기준가	10,200원
매도일 과표기준가	11,500원
과표기준가 차익	1,300원

➡ 과세 대상 금액은 3,000원과 1,300원 중 더 적은 1,300원
➡ 과세 금액: 1,300 × 15.4% = 200.2원

실제 수익은 3,000원이지만, 세금은 1,300원에만 적용됩니다. ETF 괴리율이 클수록 유리한 구조가 될 수 있죠.

🧠 왜 이런 방식일까?

레버리지 ETF는 구조가 복잡합니다. 파생상품으로 인해 실제 시세가 과세 기준보다 크게 변동할 수 있어, 이를 조정하기 위한 제도입니다.

• 세금이 과도하게 부과되는 것을 방지하기 위해 도입
• 투자자 보호 차원에서 더 낮은 기준으로 과세

🧾 실전 팁: 세금 줄이는 전략

1. 과표기준가 확인 필수 → MTS 또는 운용사 자료에서 ‘과세기준가’ 확인 가능
2. 괴리율이 큰 ETF를 유리하게 활용 → 예: 장중 괴리율 ±3% 이상인 상품들
3. 장기 보유 전략도 고려 → 기준가 상승폭이 낮을 경우, 세금이 줄어듦

📌 결론: 세금 구조, 알고 투자하면 이득!

레버리지 ETF는 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 과세 구조가 다릅니다. 하지만 ‘과표기준가 적용’ 덕분에 실제 수익보다 낮은 금액에 과세될 수 있는 절세 기회도 존재하죠. 투자 전 반드시 상품 구조와 과세 방식을 확인하고, 과표기준가를 체크하는 습관이 필요합니다.

🔐 자주 묻는 질문 FAQ