YMAG는 일드맥스(YieldMax™)가 2024년 1월 29일 출시한 ETF로, 이른바 매그니피센트 7(Magnificent 7) 기업을 기초 자산으로 삼고 있습니다.
기존에 출시된 YMAX가 YieldMax™ 전 ETF를 담는 ‘전체 모음판’에 가까웠다면, YMAG는 애플(Apple), 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet), 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 엔비디아(NVIDIA), 테슬라(Tesla)로 구성된 7대 기술주를 기반으로 운용되는 ‘펀드 오브 펀즈(Fund of Funds)’ 형태입니다.
YMAG 종목 개요
- 티커(Ticker): YMAG
- 상장일: 2024년 1월 29일
- 운용사: Tidal Investments LLC
- 순자산(Net Assets): 약 3.58억 달러(2025년 1월 기준)
- 발행 주식 수: 약 19,350,000주
- 프리미엄/디스카운트: 0.24%
- 총 보수(Gross Expense Ratio): 1.28%
(관리 수수료 0.29% + 취득 펀드 수수료 및 비용 0.99%)
최근 성과 및 지표
주가는 상장이후 -6.66% 하락한 상태입니다.
| 구분 | 1개월(%) | 3개월(%) | 6개월(%) | 상장이후 누적(%) |
|---|---|---|---|---|
| YMAG NAV | 2.65 | 10.98 | 12.36 | 35.26 |
| YMAG MKT | 2.83 | 11.05 | 12.68 | 35.51 |
배당 재투자 기준 최근 6개월 수익률은 12.36%이며, 상장이후에는 35.26%가 상승하였습니다. 같은 기간 VOO가 22.56% 상승한 것과 비교하면 배당 재투자 시 괜찬은 성과가 나오는 것을 알 수 있습니다.
단기적으로는 약 2~3% 내외의 월간 상승률을 보여왔고, 누적 기준으로도 30%대 중반의 상승폭을 기록하고 있습니다(단, 옵션 전략 특성상 매월 분배금이 발생하므로 실제 총수익률(Total Return)은 상이할 수 있습니다).
투자 전략 및 특징
Fund of Funds 구조
YMAG는 단일 종목 옵션 인컴 전략을 구사하는 7개의 YieldMax™ 커버드콜 ETF(AAPL, AMZN, GOOGL, META, MSFT, NVDA, TSLA 기반)에 동일 비중(약 14~15%)씩 투자합니다.
매월 포트폴리오를 재편성(rebalance)하여 각 기초 ETF가 동일 비중을 유지하도록 설계되어 있습니다.
커버드콜 옵션 전략
Magnificent 7 기업의 주식가격 상승분을 일부 옵션 매도로 상쇄하는 대신, 프리미엄 수익을 현금흐름(배당) 형태로 확보합니다.
이로 인해 상승 잠재력이 일정 수준 제한되지만, 시장이 하락할 경우 기초자산 주식 가격의 손실은 고스란히 노출될 수 있습니다.
높은 분배율(배당수익률)
2024년 12월 31일 기준 30일 SEC 수익률은 약 54.04%, 분배율(Distribution Rate)은 약 53.32%로 보고되고 있습니다.
이러한 높아 보이는 배당수익률은 주로 옵션 매도 프리미엄에서 기인하지만, 시장 상황에 따라 변동될 수 있으며, 자본 가치가 침식될 위험도 존재합니다.
배당 정책
분배주기
- YMAG는 매주 배당금을 지급하는 옵션 인컴 ETF입니다.
배당률(SEC Yield vs. Distribution Rate)
- 30일 SEC 수익률(54.04%)은 해당 ETF가 최근 30일 동안 벌어들인 순투자소득(net investment income)을 연율화(annualized)한 수치입니다.
- 분배율(53.32%)은 직전 분배금 수준을 기초로 단순 연환산한 개념일 수 있으므로, 실제 투자 기간 중 변동 가능성이 큽니다.
| 주당 배당금 | 배당선언일 | 배당락일 배당기준일 | 배당지급일 |
|---|---|---|---|
| 0.1898 | 2025-01-29 | 2025-01-30 | 2025-01-31 |
| 0.1002 | 2025-01-22 | 2025-01-23 | 2025-01-24 |
| 0.0500 | 2025-01-15 | 2025-01-16 | 2025-01-17 |
| 0.1578 | 2025-01-07 | 2025-01-08 | 2025-01-10 |
| 0.3102 | 2025-01-02 | 2025-01-03 | 2025-01-06 |
| 0.1742 | 2024-12-26 | 2024-12-27 | 2024-12-30 |
| 0.0592 | 2024-12-18 | 2024-12-19 | 2024-12-20 |
| 0.1680 | 2024-12-11 | 2024-12-12 | 2024-12-13 |
주의사항
- 옵션 프리미엄을 통한 배당 재원은 시장 변동성, 주가 흐름 등에 따라 크게 좌우됩니다.
- 배당금이 매력적으로 보이더라도, 기초 자산(7대 기술주)의 주가 하락 시 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
- 분배금 일부가 자본 환원(return of capital) 형태일 수 있음에 유의해야 합니다.
투자 포인트
상승 제한 vs. 시장 하락 리스크
- 커버드콜 전략은 기초 주식 상승분이 콜옵션 매도로 제한될 수 있고, 하락장에서는 옵션 프리미엄만으로 모든 손실을 완화하기 어렵습니다.
비용 구조(총 보수 1.28%)
- 일반 주식형 ETF 대비 높은 편이며, 하위 펀드(7개 YieldMax™ ETF) 보수도 간접적으로 부담합니다.
- 높은 배당수익률이 높은 비용을 상쇄하고도 매력적인 총수익을 제공할지는 꾸준히 모니터링해야 합니다.
Magnificent 7 의존도
- YMAG는 시가총액 기준 미국 주식시장의 핵심 빅테크 기업들을 담고 있지만, 빅테크 섹터 특정 리스크(규제 리스크, 경기 둔화 시 성장주 약세 등)가 부각될 수 있습니다.
- 7개 종목 간 비중은 동일하게 유지하므로, 특정 종목의 급등·급락에 따른 편중 리스크는 상대적으로 완화되지만, 궁극적으로 동일 섹터(테크/IT) 내에 집중되어 있다는 점을 감안해야 합니다.
짧은 운용 이력
- 2024년 1월 말에 상장된 신규 ETF이므로, 장기 성과 및 리스크 프로파일이 아직 확실히 검증되지 않았습니다.
- 장기 투자자라면 운용사(일드맥스)의 다른 상품(YMAX, 기타 단일 종목 커버드콜 ETF 등) 성과도 참고하여 판단하는 것이 좋습니다.
결론 및 전망
YieldMax™ Magnificent 7 Fund of Option Income ETFs(YMAG)는 7대 빅테크 기업을 대상으로 하는 커버드콜 전략을 통합한 ‘펀드 오브 펀즈’ 상품입니다.
- 높은 배당수익률(SEC Yield 54.04%)을 바탕으로, 정기 인컴을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
- 다만, 커버드콜 전략 특성상 상승 잠재력 제한, 기초자산 하락 위험 및 상대적으로 높은 보수 등의 리스크 요소가 존재합니다.
따라서 YMAG 투자를 고려하는 분들은,
- Magnificent 7 섹터 전망에 대한 긍정적 시각,
- 옵션 인컴 전략에 대한 이해,
- 주가 하락 vs. 분배금 수익률 간의 균형점을 찾는 투자 성향,
- 지속적인 분배금 관리 및 장기 운용 이력 부족,
등을 종합적으로 살피고, 개인별 투자 목적과 리스크 허용 범위를 확인한 후 결정하는 것이 바람직합니다.
※ 본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자 결정에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 포스팅에 언급된 정보는 작성일 기준으로 신뢰할 수 있는 자료에 기반하고 있으나, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.