미국의 고배당 ETF 운용사인 일드맥스에서 출시한 울트라 옵션 인컴 ETF인 ULTY에 알아보겠습니다. ULTY는 커버드콜 전략을 활용한 월배당 ETF로 연 100%에 가까운 배당수익률을 보여주는 액티브 ETF입니다. 기본적인 내용부터 구성종목, 수익률, 투자성을 종합적으로 분석해보았습니다.
ULTY 개요
- 종목명 : YieldMAX Ultra Option Income Strategy ETF
- 티커 : ULTY
- 출시일 : 2024년 2월 28일
- 운용수수료 : 1.14%
ULTY는 일드맥스의 투자 하위 자문사인 ZEGA 파이낸셜에서 주식의 내재 변동성 수준을 기준으로 15~30개의 기초 주식을 선택합니다. 내재 변동성이 높을수록 옵션 프리미엄이 비싸지는 특징이 있는데요. 이것을 통해 커버드콜 전략을 실행해 높은 배당금을 지급할 수 있습니다.
ULTY의 운용수수료는 1.14%로 2025년 2월 28일까지이며 이후에는 1.24%로 변경됩니다. 수수료는 액티브 ETF인 만큼 상당히 높다고 볼 수 있습니다. 매년 올라야 할 주가에서 1%가 수수료로 빠져나간다고 생각해볼 수 있습니다.
ULTY의 운용규모는 3013억 달러로 일드맥스 ETF 중 6위이며 하루 거래량은 200만 주을 넘는 유동성이 풍부한 ETF라고 볼 수 있습니다.
ULTY 구성종목
- 자문사를 통해 15~30 종목으로 구성
- 내재 변동성을 기준으로 종목 편입
- 정기적으로 리밸런싱
ULTY는 위에 전략에 따라 매월 포트폴리오 리밸런싱을 진행합니다. 24년 12월 기준으로 구성종목은 아래와 같습니다.
구성종목을 살펴보면 브로드컴, 알리바바, 그리고 알리바바의 콜옵션과 풋옵션을 보실 수 있습니다. 이 처럼 ULTY는 기초 주식과 콜옵션, 풋옵션 모두를 보유하고 있으며 이것을 액티브하게 운용하여 옵션 프리미엄 수익을 극대화하는 것으로 목표로 하고 있습니다.
- 시가총액, 섹터 등 고려하지 않음
- 오직 주식의 내재변동성에만 기초로함
구성종목들은 정해진 섹터는 없고 오직 매월 그 달의 주식들의 내재변동성에 기초한 수학적 지표를 가지고 포트폴리오를 구성합니다.
ULTY 배당 내역
ULTY는 월배당 ETF로 매월 배당금을 지급하고 있습니다. 초기에는 월 1달러 이상의 배당금을 지급했지만 최근에는 0.8달러 정도의 배당금을 지급하고 있습니다. ULTY의 연환산 배당률은 99.36%
ULTY의 주가는 현재 9달러 정도로 상장 초기 20달러에 비해 50% 이상 하락하였습니다. 오래 보유하신분들은 많은 배당을 지급했지만 주가 손실이 너무 커 현재 기준으로 4% 정도의 수익만 보여주고 있습니다.
ULTY 총평
ULTY는 연 100%, 월 8%에 가까운 배당률을 보여주기 때문에 배당금을 통한 형금흐름 창출에 관심이 있는 투자자들에게는 적합한 상품이라고 생각됩니다. 하지만 주가 하락과 높은 수수료는 장기적으로 수익률을 제한할 수 있으며, 단순히 배당수익률만 보고 접근할 시 위험할 수 있습니다.