일본은행(BOJ)에서 2023년 3월 19일 금융정책결정회의에서 단기 기준금리를 연 -0.1%에서 0~0.1%로 인상하겠다고 발표하였습니다. 이로서 일본은 2007년 2월 이후 약 17년 만에 금리를 인상하게 된 것입니다.일본이 금리 인상을 발표에 따라 엔화를 이용한 투자(엔테크) 방법에 대해 알아보겠습니다.
일본 기준금리 인상
금리 인상 배경
- 최근 22개월 물가상승률 2% 돌파
- 올해 1차 임금 인상률 5.28%
최근 일본의 경제 수치가 연일 호재로 일본정부는 앞으로 물가 2%목표가 지속적으로 달성 가능하다고 생각하고 있으며, 올해 임금협상 1차 집계 결과 임금 인상률이 평균 5.28%이 돌파한 것이 이번 금리인상의 가장 큰 이유로 분석되고 있습니다.
금융정책결정회의 주요 내용
이번 일본 금융정책회의에서 발표된 주요 내용은 아래 3가지입니다.
- 마이너스 금리 정책 해제
- 수익률곡선통제(YCC) 철폐
- 상장지수펀드(ETF) 매입 종료
위에 3개 정책모두 2012년 아베 내각 출범과 함께 시행된 ‘아베노믹스’ 내 금융 완화 정책이었습니다. 정부가 적극적으로 개입해서 디플레이션에 빠진 일본 경제를 인위적으로 부양하기 위해 추진했던 정책들입니다. 하지만 장기 금리 상승을 완화하기 위해 국채 매입은 지속할 것으로 발표하였습니다.
수익률 곡선관리(YCC) : 일본은행이 2016년 도입한 정책으로 장기금리를 원하는 수준으로 만들기 위해 국채나, 금융자산을 매매하는 정책입니다.
대략적으로 10년 만기 국채 수익률이 0% 수준에서 움직이도록 유지하고 있습니다.
엔화 투자(엔테크) 방법
이번 금리인상으로 가장 크게 영향을 받게 될 부분은 단연 엔화 가치의 상승일 것입니다.
엔화 환전 보유
- 소액투자가 가능
- 환차익은 비과세
- 이자 거의 없음
첫 번째는 은행앱이나 증권사앱으로 원화를 엔화로 환전해 보유하는 것입니다. 소액 투자시 유리한 방법입니다. 또한 환차익에 대해 세금은 비과세이기 때문에 매매차익에 대한 세금 걱정도 없습니다. 하지만 환전 수수료가 발생하므로 싼 수수료를 제공하는 은행이나 증권사를 이용해야 합니다. 또한 아직 기준금리가 0.1% 수준으로 엔화에 대한 이자는 거의 없다고 볼 수 있습니다. 엔화가 단기적으로 얼마나 상승할 수 있을지는 아직 모르지만 원화로 적금을 드는 경우보다 수익률이 적을 수 있습니다.
※ 은행 환전수수료(2024.3월 기준)
- KDB산업은행 1.50% 우대율 30% ~ 70%
- NH농협은행 1.75% 우대율 50% ~ 90%(올원뱅크앱)
- 신한은행 1.75% 우대율 50% ~90%
- 우리은행 1.75% 우대율 50% ~ 80%(우리WON뱅킹)
- SC제일은행 1.75% 우대율 30%~ 80%(모바일뱅킹)
- 하나은행 1.75% 우대율 50% ~ 80%
- IBK기업은행 1.75% 우대율 70% ~90%
- KB국민은행 1.75% 우대율 80%
- 한국씨티은행 1.75% 우대율 60%~80%
- SH수협은행 1.90% 우대율 80%
- DGB대구은행 1.75% 우대율 30%~80%
- BNK부산은행 1.75% 우대율 50%~90%
- 광주은행 1.75% 우대율 50%
- 제주은행 1.75% 우대율 70%~90%
- BNK경남은행 1.75% 우대율 50%~90%
- 토스뱅크 수수료무료, 우대율 100%
토스뱅크 외환 서비스 오픈으로 현재 수수료 무료, 우대율100%가 적용되고 있습니다.
국내 엔화 ETF, ETN 구매
현재 국내 주식시장에서 구매가능한 엔관련 상품으로 아래 종목들이 있습니다.
- TIGER 일본엔선물 ETF
- 한투 일본 엔선물 ETN C
- 한투레버리지 일본 엔선물 ETN C
- 한투 인버스 2X 일본 엔선물 ETN
- 메리츠 KAP 레버리지 일본 엔화 ETN
- 메리츠 KAP 인버스 2X 일본 엔화 ETN
외환과 관련된 상품 중 유일한 ETF 상품은 TIGER 일본 엔선물 입니다. ETF 상품으로 연금저축펀드 계좌에서 투자가 가능합니다.(IRP는 불가) 가장 거래량도 많은 상품으로 엔화를 ETF로 투자하고 싶은 투자자분들께 추천하는 상품입니다. 하지만 위에 상품들은 보유기간과세로 매매차익의 15.4%를 배당소득세로 납부해야 하므로 만약 투자하신다면 연금저축 계좌로 투자하시길 추천드립니다.
국내 일본 ETF 구매
일본 기업으로 구성된 ETF를 사서 일본 경제에 간접투자하는 방법도 있습니다. 하지만 오롯이 엔화에 투자하는 방법은 아니고 일본 경제에 투자하는 방법입니다. 일본의 주요지수인 니케이 혹은 토픽스(TOPIX)를 추종하는 국내 ETF를 구매하시면 되겠습니다.
- TIGER 일본니케이225
- KODEX 일본TOPIX100
환헤지상품(H)를 제외한 대표적인 일본 지수 ETF는 위에 두 가지를 볼 수 있습니다.
Nikkei225(니케이225)지수 : 닛케이신문이 도쿄거래소 1부 시장에 상장된 주식 중 225개 대표 종목의 주가의 평균으로 산출한 지수
토픽스(TOPIX)지수 : 도쿄거래소 1부 시장에서 거래되는 모든 종목의 주가를 평균내어 산출한 지수
일본시장에서 거래
마지막으로 일본시장에서 엔화로 종목을 매매하는 방법입니다. 이또한 엔화 자체에 투자보다는 엔화에 대한 환차익과 주식에 대한 수익까지 얻는 엔테크 방법입니다. 현재 국내 대부분의 증권사에서 해외거래를 신청하면 일본 주식시장 거래가 가능하게 지원하고 있습니다. 일본의 경우 개별종목은 100주 단위로만 거래가 가능합니다.