최근 원격 의료와 구독형 헬스케어 서비스가 폭발적인 관심을 받고 있습니다. 그중 힘스 앤 허스 헬스(Hims & Hers Health, 티커: HIMS)는 비대면 상담 및 치료 서비스로 젊은 층을 중심으로 급성장하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다.
HIMS 기업 개요
힘스 앤 허스 헬스(Hims & Hers Health)는 2017년에 설립된 원격 진료 및 건강관리 전문 플랫폼으로, 2021년 SPAC(특수목적인수회사)을 통해 뉴욕 증권거래소에 상장하였습니다. 특히 성 건강, 탈모, 피부관리 등 민감하면서도 중요한 건강 문제를 쉽고 간편하게 해결할 수 있는 솔루션을 제공하며 빠르게 시장을 넓혀가고 있습니다.
핵심 서비스 및 특징
- 온라인 상담 및 비밀 배송 서비스:
- 환자들은 프라이버시를 지키면서 전문 의료 서비스를 편리하게 이용 가능
- 미국, 영국 등 면허 보유 의료 전문가와 사용자들을 연결해 글로벌 시장 공략
- 주요 타깃층: 밀레니얼 및 Z세대
- 디지털 마케팅을 통한 공격적인 고객 확보
- 정신건강, 성건강, 탈모, 피부과 분야의 구독형 모델로 큰 호응
- 브랜드 확장 전략:
- 판매 채널 확장 + 구독 경제 모델
- 혁신적인 고객 경험과 브랜드 알리기에 효과적
주가 동향
최근 힘스 앤 허스 헬스의 주가는 원격 의료 수요 급증과 젊은 층에 대한 적극적인 마케팅이 맞물리며 폭발적인 상승세를 보이고 있습니다.
- 52주간 주가 상승률: +412.80%
- 3분기 실적 발표(2024년 11월 5일):
- 주당 순이익(EPS): 32센트 (추정치 4센트 대폭 상회)
- 매출: 4억 1,600만 달러 (추정치 3억 8,220만 달러 상회)
- 발표 직후 시간외 거래에서 7% 이상 상승
공매도 비율 & 베타값
- 5년 베타값: 1.35 → 시장 평균보다 변동성 큼
- 공매도 비율: 26.64% (거래량으로 환산 시 5.61일치 필요)
재무분석
- 시가총액(Market Cap): 약 107.7억 달러
- 기업가치(Enterprise Value): 약 105.2억 달러
- 발행주식수(Outstanding Shares):
- 최근 1년 간 9.52% 증가 → 현재 약 2억 1,848만 주
- 이 중 79.10% 기관투자자, 13.42% 내부자 지분
밸류에이션 지표
- PE (주가수익비율):
- 트레일링(TTM) 기준: 110.85
- 포워드 기준: 91.26 → 여전히 고평가 구간
- PS (주가매출비율):
- 현재: 8.49
- 포워드: 5.27 → 높은 성장 기대치 반영
재무 안정성
- 순현금(Net Cash): 2억 4,271만 달러 → 부채 대비 현금 보유 안정적
- 부채비율(Debt/Equity): 0.03 → 이자 부담 등 재무적 리스크 낮음
수익성 지표
- 매출(최근 12개월, TTM): 약 12억 4,000만 달러 (12.4B)
- 영업이익(Operating Income): 4,604만 달러
- 순이익(Net Income): 1억 1,260만 달러
- 영업활동현금흐름(OCF): 1억 8,668만 달러
- 잉여현금흐름(FCF): 1억 6,092만 달러 → 충분한 현금 창출 능력 보유
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| Gross Margin | 81.13% |
| Operating Margin | 3.71% |
| ROE(자기자본이익률) | 26.35% |
| ROA(총자산이익률) | 5.66% |
| ROIC(투하자본이익률) | 7.33% |
투자인사이트
핵심 투자 포인트
힘스 앤 허스 헬스(Hims & Hers Health)는 구독형 원격 의료 모델을 기반으로 한 혁신적인 헬스케어 서비스를 제공함으로써 주목받고 있습니다. 온라인 상담과 비밀 배송 시스템을 통해 번거로운 오프라인 병원 방문 절차를 대체하고, 보험 적용이 어려운 일부 서비스도 합리적인 구독 옵션으로 제공하여 폭넓은 고객층의 수요를 만족시키고 있습니다. 특히 최근 주목받고 있는 GLP-1 계열 신약(비만, 당뇨 치료 등)을 비롯한 디지털 헬스케어 시장 전반에 걸쳐, 탁월한 마케팅 역량과 온라인 플랫폼을 통해 빠르게 늘어나는 신약 요청을 적극적으로 수용할 수 있다는 점도 성장성을 뒷받침하는 요인으로 꼽힙니다.
리스크 요인
이러한 배경에서 힘스 앤 허스 헬스가 발표한 3분기 실적은 시장 예상을 크게 뛰어넘어, 원격 의료 매출 상승 및 사용자 계정 증가를 확인시켜 주었습니다. 이는 향후 2025년 2월 24일 예정된 다음 실적 발표에도 성장세가 이어질지 여부에 대한 관심을 한층 높이고 있습니다. 다만 고평가 상태에 대한 우려도 존재하는데, 이미 미래 가치를 선반영한 높은 밸류에이션은 경쟁 심화나 규제 강화 같은 돌발 변수에 대응할 때 주가 변동성을 키울 수 있다는 점에서 투자자들이 유의해야 할 부분입니다. 또한 공매도 비율이 26.64%에 달해 일부 투자자들은 주가가 과대평가되었다고 보고 숏 포지션을 유지하고 있어, 단기 급등 후 가격 조정 가능성 역시 배제하기 어렵습니다.
맺음말
힘스 앤 허스 헬스(HIMS)는 빠르게 성장하는 텔레헬스 시장에서 독보적인 브랜드 이미지를 구축하며 눈부신 성장세를 보여주고 있습니다. 3분기 호실적 발표가 이를 재차 입증했으며, 고평가 우려에도 불구하고 중장기적 성장 잠재력은 여전히 주목할 만합니다.
원격 의료와 GLP-1 치료라는 신성장 테마에 대한 관심이 높은 현재, 단기적 조정이 있더라도 중장기 투자 가치가 돋보이는 기업으로 평가할 수 있습니다.