미국의 대표적인 부동산 리츠 ETF에는 VNQ가 있는데요. VNQ와 거의 유사한 전략을 가지고 있는 국내 ETF로는 KODEX 미국부동산리츠를 꼽아볼 수 있겠습니다.
VNQ 개요
- 기초 지수 : MSCI US IMI/Real Estate 25-50 GR USD
- 실부담 : 0.13%
- 발행사 : 뱅가드(Vanguard)
- 상장일 : 2004년 9월 23일
- 순자산총액 : 349억 4470만 달러
- 연간분배율 : 3.91%
VNQ는 Vanguard Real Estate ETF의 약자로, 부동산 투자 신탁 일명 리츠에 투자하는 상장지수펀드(ETF)입니다. VNQ는 미국의 Vanguard사 가 운용하고 있으며, 미국 전체 부동산 시장에 분산 투자할 수 있는 상품으로 인기가 많습니다. VNQ에는 상업용, 주거용, 산업용 부동산 등 다양한 리츠를 포트폴리오로 하고 있습니다.
KODEX 미국부동산리츠(H) 개요
- 기초 지수 : Dow Jones US Real Estate Index
- 실부담 : 0.27%
- 발행사 : 삼성자산운용
- 상장일 : 2020년 5월 13일
- 순자산총액 : 257억
- 연간분배율 : 3.96%
KODEX 미국부동산리츠는 삼성자산운용에서 운용하는 국내 상장된 미국 부동산 리츠입니다. 미국의 우량한 리츠 주식을 포함하고 있습니다. 구성종목을 보면 거의 VNQ와 유사한 것을 알 수 있습니다. 또한 환헤지(H) 상품으로 원달러 환율에 영향을 받지 않는 상품입니다.
국내 상장된 ETF 상품이기 때문에 연금저축이나 IRP, ISA 계좌로도 투자할 수 있는 상품입니다. 이런 절세 계좌를 운용하는 경우 미국부동산에 노출되면서 절세 혜택까지 챙길 수 있는 장점이 있습니다. 하지만 VNQ 보다는 운용수수료가 비싼편입니다.
구성종목 비교
VNQ는 총158개 리츠로 구성되어 있으며 미국부동산리츠는 75개의 리츠로 구성되어 있는데요.
VNQ와 미국부동산리츠 ETF의 구성종목을 TOP5를 비교해보았습니다.
| 연번 | VNQ | 미국부동산리츠 |
|---|---|---|
| 1 | VRTPX(13.43%) | PLD(7.79%) |
| 2 | PLD(6.74%) | 원화(7.48%) |
| 3 | AMT(5.89%) | AMT(7.39%) |
| 4 | EQIX(4.53%) | EQIX(5.18%) |
| 5 | WELL(3.76%) | WELL(4.80%) |
구성종목을 보면 VNQ에는 VRTPX라는 뱅가드의 리츠 펀드가 13.43%로 가장 큰 비중을 차지하고 있는 것을 알 수 있습니다. 대신에 미국부동산리츠의 경우에는 원화 비중이 7.48%인 것을 볼 수 있습니다. 또한 나머지 4개 종목은 두 ETF가 동일한 것을 알 수 있는데요.
두 ETF모두 상위 5개 종목의 비중이 33%정도이며 상위 10개 종목은 50%정도로 큰 차이가 없다는 것을 알 수 있습니다.
각각의 종목에 대해서도 간단하게 알아보겠습니다.
Vanguard Real Estate II Index Fund(VPTPX)
Vanguard Real Estate II Index Fund(VPTPX)는 Vanguard에서 제공하는 기관 전용 펀드로, 미국 부동산 투자 신탁(REITs) 및 기타 부동산 관련 주식에 투자합니다. 이 펀드는 부동산 섹터의 다양한 주식에 투자함으로써, 투자자들에게 부동산 시장에 대한 폭넓은 노출을 제공합니다.
0.08%라는 매우 낮은 수수료로 운용되는 펀드지만 주로 기관 투자자들을 대상으로 하며 높은 최소 투자액이 필요한 펀드입니다.
Prologis Inc(PLD)
Prologis는 세계 최대의 물류 부동산 회사로 주로 산업용, 물류 관련 부동산을 개발하고 운영하고 있습니다. 회사는 주로 전자상거래, 제조, 운송, 리테일 등 다양한 산업 분야의 고객들에게 물류 시설을 제공하고 있습니다.
주요 고객으로는 아마존, 페덱스, 월마트 등 대형 글로벌 기업들이 있으며 이들은 프로로지스의 물류 인프라를 통해 공급망을 최적화하고 있습니다.
전자상거래의 확산과 글로벌 공급망의 중요성 증가에 따라 앞으로도 사업이 지속적으로 성장할 전망에 있습니다.
American Tower Corporation(AMT)
AMT는 전 세계에 통신 인프라는 제공하는 리츠입니다. 주로 통신타워, 안테나 시스템 등 통신 인프라를 운용하고 있으며 주로 무선 통신 서비스 제공업체들에게 임대 서비스를 제공합니다. AMT는 글로벌 25개국 이상에서 활동하고 있으며, 특히나 5G 네트워크 확산에 중요한 역할을 하고 있습니다.
AMT는 전 세계에 22만여 개 이상의 통신 타워를 보유하고 있어 이동통신사들에게 무선 네트워크를 구축하고 유지하는 데 필요한 인프라를 제공하고 있습니다. 주요 고객으로는 버라이즌, AT&T, T-Moblie 등 글로벌 통신사들이 있습니다.
AMT는 5G 네트워크를 위한 인프라 제공자로서, 이 기술의 도입이 가속화됨에 따라 성장 잠재력이 더 커질 수 있는 전망입니다.
Equinix Inc. (EQIX)
EQIX는 글로벌 데이터 센터 리츠로 전 세계에 데이터 센터를 운영하고 이를 다양한 기업들에게 제공합니다. EQIX는 북미, 유럽, 아시아 등 70개 이상의 주요 국가에서 약 240개의 데이터 센터를 운영하고 있습니다.
주요 고객으로는 아마존 웹서비스, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저 등이 있으며 이 뿐만아니라 수많은 금융 기업, 엔터프라이즈 기업들과 협력하고 있습니다.
클라우딩 컴퓨팅과 사물인터넷 등 기술발전에 따라 데이터 수요가 급격히 증가하면서, 데이터센터에 대한 수요도 증가 하고 있습니다.
Welltower Inc. (WELL)
WELL는 헬스케어 리츠로 주로 고령자 주거 시설, 간호 및 요양 시설, 의료 오피스 건물 등 헬스케어 부동산에 투자하고 있는 리츠입니다. 주로 북미와 영국 전역에서 수천 개의 헬스케어 시설을 보유하고 운영하고 있으며 특히 고령자 주거 시설에 중점을 둔 포트폴리오를 가지고 있습니다.
인구 고령화와 헬스케어 서비스 수요의 증가에 따라 웰타워의 부동산 자산에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.
총평
VNQ와 미국부동산리츠 두개 ETF는 유사한 포트폴리오를 가진 상품으로 해외 상장, 국내 상장이 가장 큰 차이로 볼 수 있겠습니다. 리츠 특성상 높은 배당성향을 가진 ETF면서 큰 비중을 가진 리츠를 보면 앞으로도 계속해서 수요가 발생하는 상품들로 배당과 성장 두가지를 모두 잡을 수 있는 상품이라고 생각됩니다.
자신이 직투를 해도 양도세가 많이 내지 않는 경우에는 낮은 수수료와 환노출의 메리트가 있는 VNQ에 투자하시길 권장하며, 국내 연금저축이나 ISA와 같은 절세 계좌를 활용하고 싶다면 미국부동산리츠에 투자하는 것을 권장드립니다.