Kodex K방산TOP10 ETF 분석 및 유사 방산 ETF 비교 정리

전쟁과 분쟁이 더는 예외가 아닌 시대입니다. 미국 중심의 자국 우선주의, 러-우 전쟁·대만해협 갈등 등 지정학적 불확실성이 커질수록 국방력 강화는 선택이 아닌 필수로 자리 잡았죠. 정부 역시 ‘K-방산’ 산업을 국가전략산업으로 지정하며 글로벌 4대 방산강국(G4) 진입을 목표로 하고 있습니다.
이런 흐름에서 Kodex K방산TOP10 ETF는 실제 방산 매출이 높은 국내 대표 10개 기업을 골라 담아, 방산 테마와 직접적인 연관성을 극대화한 상품입니다.

ETF 개요

항목	내용
종목명(코드)	Kodex K방산TOP10 ETF (0080G0)
상장일	2025-07-15
총보수	연 0.450% (운용 0.409 외)
위험등급	2등급(높은 위험)
순자산(AUM)	약 792억 원
레버리지/환헤지	1X / 미헤지
개인·퇴직연금	모두 편입 가능

이 ETF는 ‘방산+테크’ 성격이 강해 가격 변동성이 큰 편입니다. 장기 투자 시 분할 매수 전략이 유효합니다.

투자 포인트

① 방산 매출 비중이 높은 ‘진짜’ 방산기업만 선별

• 러-우 전쟁, 대만해협 위기 등으로 글로벌 국방비 지출이 급증.
• 지수 산출 단계에서 방산 매출 비중이 낮은 한화, 한화오션 등은 과감히 제외, 지정학 리스크에 민감하게 반응할 수 있는 종목만 편입.
• 방산 테마와의 연동성이 높아 리스크-리턴 프로파일이 뚜렷합니다.

② 고마진+정책 수혜 기대 가능한 ‘수출 중심’ 방산주 집중

• 최근 3년간 국내 주요 5대 방산사 매출 CAGR 17%, 영업이익 CAGR 44.7%.
• 수출 계약은 내수보다 가격 협상력이 높아 고마진 구조 확보가 용이하고, MRO(정비·유지·보수) 매출로 장기 캐시플로즈까지 기대.
• 유럽·중동·오세아니아 등 수출 다변화 진행. 특히 중동은 GDP 대비 국방비 비중이 세계 평균 2배 이상으로 중장기 성장성이 큽니다.

③ AI 방산 첨단기술 보유 기업 편입

• AI 무인기·로봇 등 미래 전장 기술 수요 급증. AI 방산 시장은 2034년까지 연 12.9% 성장 전망.
• 한화시스템·한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템 등 AI·무인화 역량 보유 기업이 포트폴리오 핵심.

포트폴리오 TOP 5

종목	편입비중	주력 제품/서비스
LIG넥스원	22.6%	정밀유도탄, 레이더·전자전
현대로템	20.6%	K2 전차, 차륜형 장갑차
한국항공우주	17.6%	T-50, KF-21 전투기 기체
한화에어로스페이스	17.2%	항공엔진, 우주 로켓
한화시스템	10.7%	위성통신, AI C4I 시스템

상위 5종이 전체 자산의 약 89%를 차지, 집중도가 높은 대신 위험-보상 효율이 뚜렷했습니다.

투자 시 유의 사항

• 집중도: 상위 5종 비중 88% 이상 → 개별 종목 리스크 전이 가능
• 테마 변동성: 지정학 뉴스에 따라 단기 급등·급락 빈번
• 거래량: 상장 초기(2025년 7월)라 시장 유동성 모니터링 필요
• 환 변동: 달러 매출 비중이 높아 원/달러 환율 영향

유사 ETF 비교

항목	Kodex K방산TOP10	PLUS K방산	TIGER K방산&우주
운용사	삼성자산운용	한화자산운용	미래에셋자산운용
상장일	2025-07-15	2023-01-05	2023-07-25
순자산(AUM)	792억 원	1.16조 원	2,474억 원
총보수(연)	0.45%	0.45%	0.45%
구성종목수	11	11	11
상위 5종 비중	88.6%	84.8%	89.2%
YTD 수익률*	상장 당일	+161.7 %	+162.9 %
연간 배당률	없음	0.20 %	0.05 %

위 표만 봐도 자산 규모·배당 유무·수익률에서 세 ETF가 뚜렷하게 갈립니다. Kodex는 ‘신규 상장’의 신선함과 AI 중심 포트폴리오가, PLUS와 TIGER는 규모·성과 데이터가 각각 강점입니다.

포트폴리오 비교

• Kodex K방산TOP10: LIG넥스원(22.6 %)·현대로템(20.6 %)·한국항공우주 ·한화에어로스페이스 ·한화시스템 순으로 AI·정밀유도·전차 비중이 높습니다.
• PLUS K방산: 현대로템(21.0 %)·한화오션(18.0 %) 편입으로 조선·장갑차 비중이 상대적 우위.
• TIGER K방산&우주: LIG넥스원·현대로템·한화에어로·한국항공우주를 고르게 담아 우주·항공 방산 테마를 강조.

집중도 면에서 세 ETF 모두 상위 5개가 85 % 이상입니다. 그러나 Kodex는 현금·소형주 비중이 가장 낮아 순수 방산 베팅에 가깝고, PLUS는 한화 그룹 계열 편중, TIGER는 우주 관련 소형주(쎄트렉아이 등) 편입이 특징입니다.

투자성향별 추천

투자 성향	추천 ETF	이유
공격적·단기 모멘텀	Kodex	지정학 뉴스·AI 무인기 수주 때 가격 탄력도가 큽니다. 상장 초기라 추적오차 0 %대 유지도 매력.
대형 자산+배당 선호	PLUS	AUM 1 조 원 이상, 배당 히스토리 존재. 조선·장갑차 수혜로 원자재·해군 방산 사이클까지 커버.
우주·위성까지 포트폴리오 확장	TIGER	쎄트렉아이·인텔리안테크 등 우주산업 중소형주 포함 K-우주 테마까지 동시 노출.

마무리

방산 매출·수출 비중·AI 기술까지 세 단계 필터를 거친 Kodex K방산TOP10 ETF는 전통 방산주와 차세대 기술주 모두를 담은 하이브리드 상품입니다. 지정학 리스크 헤지와 성장 테마 투자를 동시에 노려볼 수 있다는 점이 매력적이었는데요. 다만 집중도와 테마 변동성은 늘 염두에 두고 분산·분할 투자 전략을 추천해보았습니다.

자주하는 질문 FAQ