NVDA 주가에 두 배로 베팅하면서, 매주 배당까지 받는 ETF가 있다면?
GraniteShares에서 출시한 NVYY ETF는 NVIDIA 2배 레버리지 ETF를 기반으로, 풋옵션 매도 전략을 통해 매주 고배당 수익을 추구합니다. 2025년 6월 기준으로 환산 분배율은 무려 150%를 넘겼는데요. 과연 이 상품이 어떤 구조로 수익을 만들어내고, 어떤 점에 주의해야 할지 투자 관점에서 분석해보았습니다.
NVYY ETF 한눈에 보기
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ETF명 | GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF |
| 티커 | NVYY |
| 기초자산 | NVIDIA 주가의 2배 수익률을 추구하는 레버리지 ETF |
| 전략 | 레버리지 ETF에 대한 풋옵션 매도 |
| 배당 주기 | 주간 (Weekly) |
| 설정일 | 2025년 5월 12일 |
| 운용보수 | 연 0.99% |
| 총 운용비율(TER) | 연 1.07% |
| 기준가 (NAV) | $27.02 (2025.06.26 기준) |
| 종가 | $27.09 |
| 프리미엄 | 0.25% |
NVYY는 설정된 지 이제 두 달 된 ETF이지만, 단기 인컴 수단으로 빠르게 주목받고 있습니다.
6월 기준 주간 배당 현황
| 기준일 | 지급일 | 주당 배당금 |
|---|---|---|
| 6월 6일 | 6월 10일 | $0.50847 |
| 6월 13일 | 6월 17일 | $0.66193 |
| 6월 20일 | 6월 24일 | $0.65719 |
| 6월 27일 | 7월 1일 | $0.58972 |
- 6월 한 달간 총 배당금은 $2.41731
- 기준가 대비 월간 수익률 약 8.9% → 연환산 약 150% 이상
- 모든 배당은 Ordinary Income으로, ROC(자본환급)은 없음
어떻게 수익을 만들까? 전략 구조 설명
NVYY는 배당을 만들기 위해 일반 주식이나 리츠를 담지 않습니다. 대신 다음과 같은 구조로 설계됩니다:
- 현금 및 단기 국채 비중 약 90% 이상
- 기초 ETF(NVDA 2배 레버리지 ETF)의 풋옵션 매도
- 옵션 프리미엄을 주간 배당금으로 전환
즉, 자본 손실 리스크를 낮추면서 옵션 수익을 극대화하는 구조입니다.
⚠️ 단, 레버리지 ETF 기초이기 때문에 시장 급락 시 옵션 손실과 함께 NAV도 하락할 수 있습니다.
구성 종목(2025.6.26 기준)
| 자산 | 비중 |
|---|---|
| 미국 현금 | 92.85% |
| 미국 단기국채 (T-Bill) | 8.18% |
| NVDA 레버리지 풋옵션 시리즈 | ±1% 내외 |
- 기본적으로 ‘현금 + 단기 국채’ 위에 옵션만 덧붙인 형태
- 배당 가능성과 유동성 관리를 동시에 추구
- 배당지급일이 다가오면 풋옵션의 비중을 줄이고 현금을 보유
투자포인트
| 장점 | 주의할 점 |
|---|---|
| 매주 배당 수령 가능 | NVDA 급락 시 손실 위험 존재 |
| 높은 배당률 (6월 연환산 150%+) | 장기투자에는 레버리지 감쇠 효과 발생 |
| 복잡하지 않은 전략 구조 | 설정된 지 얼마 안된 ETF, 유동성 제한 가능성 |
| 옵션 프리미엄이 배당으로 바로 환산됨 | 옵션 매도에 따른 수익 불확실성 존재 |
결론: 단기 고배당, 전략적 접근 필요
NVYY는 단순히 ‘NVIDIA 관련 ETF’가 아닌, 레버리지 + 옵션 + 현금 배당이라는 복합 구조로 설계된 ETF입니다.
단기적으로 고수익을 노릴 수 있는 상품이지만, 옵션 매도에 따른 리스크와 기초 ETF의 높은 변동성을 감안한 투자 접근이 필요해보았습니다. 한정된 기간 동안, 인컴을 극대화하려는 전략적 투자자에게 어울리는 ETF입니다.