일드맥스에서 3월 6일 신규 출시한 RDTY ETF에 대해 알아보겠습니다. RDTY ETF는 러셀 2000 지수(Russell 2000 Index)의 가격 변동성에 노출되면서 동시에 주간 수익을 창출하는 것을 목표로 하는 액티브 운용형 ETF입니다. 이번 상품은 지난 SDTY(S&P500기반) QDTY(나스닥100기반)에 이은 세 번째 0DTE 상품입니다.
RDTY 개요
- 티커(Ticker): RDTY
- 정식명칭: YieldMax™ R2000 0DTE Covered Call Strategy ETF
- 상장일: 2025년 3월 5일
- 운용 방식: 액티브(Active) 운용
- 총보수(Gross Expense Ratio): 1.01%
- 주요 거래소: 나스닥(NASDAQ)
RDTY 운용 전략
RDTY ETF는 합성 커버드 콜 전략(Synthetic Covered Call Strategy)을 주로 활용합니다. 이 전략의 핵심은 매 영업일마다 지수 또는 지수를 추종하는 ETF에 대한 콜 옵션을 동시에 매수하고 매도하는 것입니다. 특히 이 ETF는 시장 개장 직후, 당일 만기가 도래하는 옵션(0DTE)을 사용합니다.
옵션 판매
- 시장 개장과 동시에 지수 가격보다 높은 수준의 가격에 설정된 아웃 오브 더 머니(Out-of-the-Money, OTM) 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다.
- 매도한 옵션이 당일 만기가 되면 옵션 프리미엄이 확정된 수익이 되며, ETF의 주요 소득원이 됩니다.
옵션 구매
- 매도한 옵션으로부터의 위험을 상쇄하고 지수의 상승으로부터 일정 수준의 참여도를 유지하기 위해 추가적인 콜 옵션을 매입합니다.
- 이는 옵션 매도로 인한 리스크를 일부 경감하고, 지수 상승 시 부분적으로 수익을 창출할 수 있게 합니다.
장점 및 단점
장점
- 정기적인 옵션 프리미엄으로부터 안정적인 주간 수익 창출 가능
- 하락장에서도 프리미엄 수익으로 일정 부분 손실을 방어할 수 있는 능력 보유
- 지수의 급격한 하락 시에도 상대적으로 덜한 손실 가능
단점
- 지수가 크게 상승하는 경우 옵션으로 인한 손실로 인해 전체적인 수익률이 제한될 수 있음
- 옵션 전략의 복잡성으로 인한 리스크 관리의 어려움 존재
RDTY 포트폴리오
📊구성 종목(3.31기준)
| Security Name | Weightings |
|---|---|
| United States Treasury Note/Bond 3.875% 01/15/2026 | 0.83% |
| RUT 12/19/2025 210.26 C (Russell 2000 Index Call Option) | 90.29% |
| First American Government Obligations Fund 12/01/2031 | 7.26% |
| Cash & Other | 1.62% |
🔍 포트폴리오 분석
Russell 2000 Index 옵션 (RUT 12/19/2025 210.26 C) – 90.29%
- 포트폴리오의 거의 대부분을 차지하고 있는 핵심 자산으로, ETF의 수익 창출 전략 중심입니다.
- 0DTE 전략 특성상 매일 단기 콜 옵션을 사용하여 소득을 얻고 있으며, 이 비중은 RDTY가 매우 공격적인 수익 추구 전략을 펼치고 있음을 시사합니다.
- 이는 수익 기회를 높이는 대신 지수 급등 시 손실 가능성도 함께 수반됩니다.
미국 국채 (3.875% 만기 2026년) – 0.83%
- 변동성이 낮고 안정적인 자산으로서 포트폴리오 내 리스크 완화 및 일정한 이자 수익을 위한 용도입니다.
- 전체 비중은 낮지만 안정성을 제공하는 수단으로 활용됩니다.
First American Government Obligations Fund – 7.26%
- 미국 정부기관이 발행한 단기채에 투자하는 머니마켓 펀드로, 현금성 자산의 대체재 역할을 합니다.
- 유동성 확보와 동시에 금리 수익 확보를 기대할 수 있으며, ETF 운용 전략상 여유자금 보관처로 사용됩니다.
현금 및 기타(Cash & Other) – 1.62%
- 유동성 확보 목적의 자산입니다. 옵션 포지션 롤오버, 배당금 지급, 시장 급변 대응 등에 활용됩니다.
러셀 2000 지수란?
러셀 2000 지수는 러셀 3000 지수의 가장 작은 규모를 가진 약 2000개 기업으로 구성된 소형주 지수입니다. 이 지수는 금융 서비스, 헬스케어, 기술, 소비재, 산업재 등 다양한 산업을 포괄하고 있어 미국 경제의 다양한 부문과 직접적으로 연관되어 있습니다.
- 높은 변동성: 대형주 지수에 비해 가격 변동 폭이 크기 때문에 투자 위험이 높지만, 시장 반등 시 높은 상승 잠재력을 보유합니다.
- 시장 민감성: 경제적 변화, 금리 변동, 규제 변화 등 시장 환경에 매우 민감하게 반응합니다.
배당 내역
RDTY는 투자자에게 주간 배당금을 지급하는 구조를 갖추고 있으며, 첫 배당금 지급은 2025년 3월 19일 이루어졌습니다. 배당금은 ETF가 획득하는 옵션 프리미엄에서 비롯되며, 이는 ETF의 주가 상승 여부와 상관없이 정기적으로 투자자에게 지급됩니다.
일드맥스 0DTE ETF 종류
결론
YieldMax™의 RDTY ETF는 시장 변동성을 옵션 전략을 통해 효과적으로 관리하며, 투자자들에게 정기적인 현금 흐름을 제공해줍니다. 그러나 지수의 상승 참여가 제한되는 구조적 한계를 가지고 있으므로, 투자자들은 투자 전 본인의 위험 수용 능력과 소득 창출 목표를 명확히 설정하고 접근해야 합니다. 옵션 전략의 본질적 리스크와 ETF의 특성을 철저히 이해한 후 전략적 투자 계획을 수립하는 것이 바람직합니다.
※ 본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자 결정에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 포스팅에 언급된 정보는 작성일 기준으로 신뢰할 수 있는 자료에 기반하고 있으나, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.