RNTY는 연 배당률 12%를 목표로하는 타켓 커버드콜 ETF 상품입니다. 기존 일드맥스 커버드콜 상품들이 높은 배당을 위해 기초 자산의 상승분을 반영하지 못하는 특징을 보완한 상품인데요. 대신 50~100%의 높은 배당률이 아닌 12%로 제한된 배당률을 보여주고 있습니다.
RNTY 개요
- 풀네임 : YieldMax™ Target 12™ Real Estate Option Income ETF
- 티커 : RNTY
- 출시일 : 2025년 4월 16일
- 기초자산 : 미국 부동산 리츠 기업 15~30종
- 전략 : 부동산,리츠 직투 + 커버드콜 프리미엄
운용구조 및 전략
주식 포트폴리오
- 보유 종목 수 : 15‑30개 리츠·부동산 기업(데이터센터, 셀타워, 물류창고, 주거용 등)
- 상위 10종목 비중 : 약 45 % → 섹터 집중 + 개별 종목 변동성 유의
- 배당금 : 기초주가 배당은 추가 소득원이나 옵션 프리미엄이 핵심 원천
옵션 포트폴리오
- 콜 매도(커버드콜) : 프리미엄 확보 ↔ 상승 캡
- 현금담보 풋(Put) 매도 : 낮은 가격 매수 + 프리미엄 확보
- ETF 옵션 사용 : 개별 종목 옵션 유동성 부족 시 XLRE·VNQ 등으로 대체 가능
- 프리미엄 변동 : 시장 IV(내재변동성) 상승 시 ↑, 하락 시 ↓ → 분배 변동성 큼
12%의 목표는 설정치일 뿐 보장하지는 못하는 수치입니다. 시장 변동성, 옵션 가격, 자산 흐름 등에 따라 월별 분배금이 크게 달라질 수 있습니다.
배당 정보
다른 일드맥스 타겟 12 상품들과 마찬가지로 월 배당을 실시합니다. 매월 첫째 주 화요일 배당선언을 시작으로 수요일은 배당락일 목요일은 배당지급일이 됩니다. 첫배당일은 2025년 6월 3일입니다.
| 배당선언일 | 배당락일 배당기준일 | 배당지급일 |
|---|---|---|
| 2025-02-04 | 2025-02-05 | 2025-02-06 |
| 2025-03-04 | 2025-03-05 | 2025-03-06 |
| 2025-04-01 | 2025-04-02 | 2025-04-03 |
| 2025-05-06 | 2025-05-07 | 2025-05-08 |
| 2025-06-03 | 2025-06-04 | 2025-06-05 |
| 2025-07-01 | 2025-07-02 | 2025-07-03 |
| 2025-08-05 | 2025-08-06 | 2025-08-07 |
| 2025-09-02 | 2025-09-03 | 2025-09-04 |
| 2025-10-07 | 2025-10-08 | 2025-10-09 |
| 2025-11-04 | 2025-11-05 | 2025-11-06 |
| 2025-12-02 | 2025-12-03 | 2025-12-04 |
구성종목(포트폴리오)
| 연번 | 종목명 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | Texas Pacific Land Corp | 5.12% |
| 2 | Digital Realty Trust Inc | 5.04% |
| 3 | Prologis Inc | 5.02% |
| 4 | American Tower Corp | 5.02% |
| 5 | Welltower Inc | 4.98% |
| 6 | Public Storage | 4.03% |
| 7 | Extra Space Storage Inc | 4.03% |
| 8 | Equity Residential | 4.02% |
| 9 | Mid‑America Apartment Communities Inc | 4.02% |
| 10 | Realty Income Corp | 4.02% |
2025년 4월 18일 기준 RNTY의 구성종목입니다. 최신 포트폴리오가 궁금하시다면 일드맥스 홈페이지를 참고해주세요.
RNTY 위험 분석
- 상방 캡 / 하방 무제한 : 옵션 매도로 상승 이익이 제한되고, 기초자산 하락 시 손실은 100 % 노출
- NAV 침식(분배) : 반복적인 ROC 분배로 ex‑div 날짜마다 NAV가 누적 감소
- 비다각화 : 부동산 섹터 집중 + 30종 미만 종목으로 변동성 확대
- 고회전율 : 옵션 롤오버·거래 비용 증가 → 실제 수익률 잠식 우려
- 신규 펀드 : 트랙레코드 부족, 낮은 유동성·스프레드(0.6 %) 리스크
- 옵션·파생 위험 : 내재변동성 급변, 청산·롤오버 실패, 카운터파티 위험
- 배당 지속성 : 12 % 목표 미달·변동 가능, 월분배 ‘미지급’ 가능성
부동산 ETF와 비교
대표적인 미국의 부동산 리츠 ETF인 VNQ, XLRE과 비교를 해보겠습니다.
| 구분 | RNTY | VNQ | XLRE |
|---|---|---|---|
| 총보수 | 0.99 % | 0.12 % | 0.10 % |
| 분배 빈도 | 매월(예정) | 분기 | 분기 |
| 배당 성격 | 옵션 프리미엄 + ROC | 리츠 배당 | 리츠 배당 |
| 상방참여 | 제한(콜 매도) | 무제한 | 무제한 |
| 하방참여 | 100 % | 100 % | 100 % |
월인컴(배당) 극대화가 목적이라면 RNTY를 장기적인 성장을 목표로 한다면 VNQ, XLRE가 나은 선택이 될 수 있습니다.
맺음말
RNTY는 안정적인 배당 수익을 목적으로 하는 투자자라면 좋은 선택지가 될 수 있습니다. 아래와 같은 투자 성향을 가진 분이라면 자신의 포트폴리오에 보유하는 것을 고려해 볼만합니다.
- ✔️ 고위험‑고인컴 전략을 포트폴리오 일부로 편입하려는 투자자
- ✔️ 월별 현금흐름이 필요하지만 ROC·캡 구조를 이해하고 감내할 수 있는 투자자
- ❌ 총비용·장기 NAV 성장 중시, 시장 평균 수익 추구 투자자
마지막으로 RNTY는 12% 인컴이라는 매력적인 슬로건을 가지고 있지만 그 뒤에는 높은 변동성과 NAV(순자산) 감소 리스크가 공존합니다. 투자전 ROC 비중, IV 추세, 거래량, 개별 리츠 펀더멘털 등을 충분히 고려하시길 바랍니다.