12월 14일 KB자산운용에서 미국채 30년 커버드콜(합성) ETF(#링크)를 출시한지 얼마안되어 12월 27일 신한자산운용에서도 동일한 전략을 사용하는 SOL 미국30년국채커버드콜(합성) ETF를 출시하였습니다. 어떤 특징을 가진 ETF인지 기존 ETF과 다른 특징을 무엇인지 알아보았습니다.
SOL 미국30년국채커버드콜(합성)
이 상품은 미국 장기채에 투자하면서 커버드콜 전략을 통해 매월 분배금 수입을 지급하는 ETF입니다.
콜옵션 매도로 얻는 프리미엄 수익을 분배금으로 제공함으로 높은 배당율을 보이는 월배당 상품입니다.
순자산 총액은 80억원이며 개인연금저축과 퇴직연금 IRP 계좌에서도 투자가 가능한 상품입니다.
- 기초지수 : KEDI US Treasury 20Y+ 2% OTM BuyWrite Index (KEDI 미국 국채20년 + 커버드콜)
미국 장기 국채 ETF 가격을 추종하는 포트폴리오와 콜옵션 매도를 반영한 채권 커버드콜 전략 지수
분배금을 예측해 볼떄 미국의 TLTW와 비슷한 연배당 18%정도를 지급할 것으로 예상됩니다.
SOL 미국30년국채커버드콜(합성) 공식 페이지 – SOL ETF
SOL 미국30년국채커버드콜(합성) 전략
20년+ 미국채ETF를 자산으로 콜옵션 매도(커버드콜 전략)
- 이 상품은 미국에 상장된 장기채 ETF 가운데 규모가 큰 ETF를 기초자산으로하여 콜옵션을 매도하는 전략을 활용합니다.
- 매월 분배금 지급 일정에 마추어서 콜옵션 종목을 선정하고 최종거래인 2영업일 전 콜 옵션을 행사하여 프리미엄 수입을 얻습니다.
기초자산 ETF와 상관관계 높은 ETF 매수(합성 전략)
- 또한 콜옵션 ETF와 비슷한 장기채 ETF로 포트폴리오를 구성해서 지수가 해당 ETF의 성과를 최대한 추적할 수 있게 전략을 구성하였습니다.
국내 미국 장기채 커버드콜 ETF 비교
KB에서 출시한 KBSTAR 미국채 30년 커버드콜(합성) ETF와 비교해보았습니다.
| 구분 | KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성) | SOL 미국30년국채커버드콜(합성) |
| 기초지수 | Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year(TLT) 2% OTM Covered Call In | KEDI US Treasury 20Y+ 2% OTM BuyWrite Index |
| 총보수(연) | 0.25% | 0.25% |
| 실비용 | 정보없음 | 정보없음 |
| 발행사 | KB자산운용 | 신한자산운용 |
| 상장일 | 2023.12.14 | 2023.12.27 |
| 순자산총액 | 104억 | 80억 |
두 상품모두 총보수는 0.25%이며 실제부담비용은 아직 출시된지 얼마 되지 않아 정보가 없습니다. 순자산 총액은 104억, 80억으로 크게 차이가 없으며 두 상품모두 연금계좌로 투자가 가능한 상품입니다.
차이점을 살펴보면 KB의 경우는 TLTW ETF와 동일한 지수인 블룸버그 지수를 사용하고 있고 SOL의 경우에는 KEDI의 지수를 사용하고 있습니다. 실부담비용이 공개되면 어떤 ETF가 장기적으로 유리한지 알수 있을 것으로 예상됩니다.
