나스닥 100(NASDAQ100) 지수는 나스닥에 상장된 기업 중 100개의 우량기업만을 별도로 모아 만든 주가지수를 말합니다. 나스닥 100을 추종하는 레버리지와 인버스 상품 들에 대해 알아보겠습니다. 대표적인 상품으로 qqq5(5배 레버리지), tqqq(3배 레버리지), sqqq(-3배 인버스)에 대해 분석해 보았습니다.
나스닥 100(NASDAQ-100) 지수
ETF 특징
나스닥 100을 앞서 말씀드린 것과 같이 나스닥에 상장된 기업 중 우량한 100개 기업을 선정하여 구성한 지수입니다.
S&P500 지수와 차이점은 S&P500 지수에는 다양한 산업이 포함되어 있지만 나스닥의 경우에는 기술주 중심으로 금융 분야 종목들이 빠져있는게 특징입니다.
ETF 구성종목
나스닥 100 상위 10개 종목은 아래와 같습니다.
| No. | Symbol | Name | % Weight |
| 1 | AAPL | Apple Inc. | 9.44% |
| 2 | MSFT | Microsoft Corporation | 8.55% |
| 3 | AMZN | Amazon.com, Inc. | 4.90% |
| 4 | AVGO | Broadcom Inc. | 4.24% |
| 5 | TSLA | Tesla, Inc. | 3.81% |
| 6 | META | Meta Platforms, Inc. | 3.81% |
| 7 | NVDA | NVIDIA Corporation | 3.77% |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc. | 2.49% |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc. | 2.44% |
| 10 | COST | Costco Wholesale Corporation | 2.39% |
(1) Apple Inc
애플은 혁신적인 기술 제품과 소프트웨어로 세계에서 가장 큰 시가총액을 가진 기업입니다.
아이폰, 아이패드, 맥북, 애플워치, 에어팟 등의 제품군으로 잘 알려져 있습니다.
또한 IOS 운영체제를 통해 모바일 플랫폼 생태계를 지배하고 있습니다.
(2) Microsoft Corp
마이크로소프트는 세계적인 소프트웨어 회사 입니다.
윈도우 운영체제와 오피스 소프트웨어에서 현재는 클라우드 서비스(Azure)를 서비스 하고 있으며
그리고 최근에는 OpenAI 최대 주주로 인공지능 분야에서도 최고의 기업이 되었습니다.
(3) Amazon.com Inc
아마존은 세계 최대의 온라인 쇼핑몰 업체 입니다.
또한 현재는 클라우드 서비스인 AWS(아마존 웹서비스)로 세계 클라우드 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
또한 전자책 리더 서비스인 Kindle 서비스를 운영하고 있습니다.
(4) Broadcom Inc
브로드컴은 다양한 반도체와 소프트웨어 제품을 만드는 회사입니다.
특히나 통신 네트워크를 위한 반도체 제품에 주력하고 있습니다.
(5) Tesla Inc
테슬라는 전기자동차와 친환경 에너지 솔루션을 제공하는 기업입니다.
현재 가장 점유율 높은 전기자동차 회사이며 대표인 일론머스크(Elon Musk)의 다른 사업인 X(구 트위터), 스페이스X(우주항공), 스타링크(통신 서비스)와 커플링되어 움직이는 특징이 있습니다.
(6) Meta Platforms Inc Class A
메타 플랫폼스는 구 페이스북으로 세계적인 소셜 미디어인 페이스북과 인스타그램을 서비스하고 있으며,
최근에는 메타버스 및 가상현실 분야를 선도 하는 기업입니다.
(7) NVIDIA Corp
엔비디아는 그래픽 처리 장치인 GPU라는 단어를 만든 업체로 가장 성능이 좋은 그래픽 처리 장치 시리즈인 Geforce 제품을 만들고 있습니다.
또한 이전에는 코인 채굴 관련으로 큰 상승이 있었고 현재는 인공지능 분야에 특화된 데이터처리 장치 제조로 인공지능 시대 가장 큰 수혜를 받는 기업 중 하나입니다.
(8) Alphabet Inc Class A/C
알파벳은 구글의 모회사로, 인터넷 관련 서비스와 제품을 제공합니다.
대표적인 서비스로는 애플의 IOS와 모바일 플랫폼을 양분하는 안드로이드(Android) OS와 세계에서 가장 많이 쓰는 동영상 플랫폼인 유튜브(Youtube)가 있습니다.
또한 검색엔진에서 최고의 점유율을 가지고 있으며 웹브라우저인 크롬(Chrome), 광고기술(Adsense), 구글 클라우드 등의 서비스를 운영하고 있습니다.
Class A 주식의 경우에는 의결권을 자신 주식이고 Class C 주식은 의결권이 없는 주식으로 구분할 수 있습니다.
(9) Costco Wholesale Corporation
코스트코는 다양한 상품을 저렴한 가격에 제공하는 미국의 대형 창고형 매장입니다.
주로 식품, 가전제품, 의류, 생활용품 등을 포함한 광범위한 제품을 판매합니다.
코스트코는 높은 품질의 제품과 뛰어난 고객 서비스로 23년 큰 상승을 보이고 있습니다.
나스닥 100 ETF
QQQ
나스닥 100을 추종하는 ETF 중 가장 유명한 ETF는 QQQ(Invesco QQQ Trust Series I)가 있습니다. 인베스코(Invesco)에서 운영하는 이 ETF는 현재 가장 큰 시총을 가진 나스닥-100 추종 ETF입니다. 나스닥은 현재(23.12.21) 작년대비 48%가량 상승하였으면 나스닥 100 선물 지수의 경우 21년도 전고점을 돌파한 상태입니다.
QQQM
QQQ 보다 단가가 낮은 ETF로는 동일한 운용사인 인베스코(Inverco)에서 2020년 10월 13일에 출시한 QQQM이 있습니다.
두 ETF의 차이점은 QQQ는 더 큰 자산을 가지고 있어 더 많은 유동성을 제공하지만 QQQM은 유동성과 자산은 부족하지만 장기투자자들을 위한 낮은 수수료율을 제공합니다.
TQQQ
TQQQ는 나스닥 100(QQQ)지수를 3배 레버리지로 추종하는 상품입니다.
QQQ가 당일성과 기준으 1%오를때 TQQQ는 3%가까이 상승하는 특징이 있습니다.
물론 운용에 따른 수수료로 3%이상으로는 상승하지 않습니다.
레버리지 : 투자자가 자신의 자본을 초과하여 더 큰 금액을 투자할 수 있도록 해주는 금융 기법
TQQQ는 1년전 대비하여 163.66%의 상승률을 보이고 있습니다.
하지만 고 레버리지 상품의 경우 큰 변동성으로 주가가 크게 낮아지는 경우 회복이 어려울 수 있습니다.
SQQQ
SQQQ는 나스닥 100(QQQ) 지수를 3배 인버스로 추종하는 상품입니다.
QQQ가 당일성과 기준으로 -1% 떨어지는 경우 SQQQ는 3%를 상승하는 특징을 가집니다.
반대의 경우에도 마찬가지입니다.
인버스 : 특정 지수나 자산의 가치가 하락할 때 수익을 내는 금융 상품, 주식 시장이나 특정 지수의 성과가 나빠질 때 가치가 상승하도록 설계됨
SQQQ는 1년전 대비 -72.93%가 하락한 상태입니다.
인버스 상품의 경우 보통 자산의 점진적 우상향과 반대되는 성격으로 보통 시간이 갈수록 큰 손해를 볼 수 밖에 없는 구조 입니다.
단기적으로 투자할 목적이 아니라면 신중하게 투자하시길 권합니다.
QQQ5(Leverage Shares 5x Long US Tech 100 ETP Securities)
QQQ5는 미국증시가 아닌 영국 증시에 상장된 상품으로 무려 나스닥의 5배 레버리지 상품입니다.
5QQQ상품과 QQQ5상품 두가지가 존재하지만 편의상 QQQ5로 통칭해서 설명 드리겠습니다.
두 상품의 차이점은 5QQQ의 경우 파운드화(GBP)를 기준으로 가격을 정하는 상품이고 QQQ5는 달러($)를 기준으로 가격을 정하는 상품입니다.
런던장에 상장된 상품으로 미국증시만 가능한 증권사에서는 거래가 불가하며 런던증시가 지원되는 곳에서만 매매가 가능합니다. 거래가능한 대표적인 증권사로는 NH나무증권, 미래에셋 등이 있습니다.
레버리지, 인버스 상품 장기투자 시 리스크
복리 효과 부재
레버리지 상품은 일반적으로 매일 또는 매주 레버리지 비율을 재조정합니다. 따라서 장기적으로 복리 효과를 누리기 어렵습니다. 기초 자산이 상승한 후 하락할 때, 초기 투자 금액이 줄어든 상태에서 다시 레버리지가 적용되어 손실이 누적될 수 있습니다.
변동성 손실(Volatility Decay)
시장이 변동할 때 레버리지 상품은 예상보다 더 큰 손실을 경험할 수 있습니다. 시장 가격이 상승과 하락을 반복하면, 이러한 변동성으로 인해 상품의 가치가 점진적으로 감소합니다
예를 들어 1배수인 경우 처음 100달러에서 90달러로 하락 시 10%가 감소하지만 다시 90달러에서 100달러가 되려면 11.1%가 상승해야합니다.
레버리지의 경우 이 차이가 더 커져 30%가 감소하고 다시 100달러가 되려면 33.3%가 상승해야합니다. 인버스 상품의 경우에도 마찬가지 입니다.
비용과 수수료
레버리지 상품은 일반적인 주식보다 높은 관리 비용과 수수료를 부과합니다. 이러한 비용은 장기간 동안 누적되어 수익률을 감소시킵니다.
레버리지 조정 비용
레버리지 상품은 정기적으로 레버리지 비율을 조정하기 위해 포지션을 매매해야 합니다. 이 과정에서 발생하는 거래 비용이 장기적으로 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 방향성 오류
장기간 동안 기초 자산의 시장 방향을 정확히 예측하기 어렵습니다. 장기 투자에서 시장의 방향이 레버리지 상품의 목표와 다를 경우, 큰 손실을 입을 수 있습니다
유동성 위험
레버리지 상품의 유동성이 시간에 따라 변할 수 있으며, 이는 장기 보유시 거래를 어렵게 만들 수 있습니다.
