채권 종류 총정리 : 국채, 지방채, 특수채, 금융채, 회사채 등

주식과 달리 비교적 안정적인 수익을 추구하는 채권은 자산 포트폴리오의 핵심 축 중 하나입니다. 이번 포스팅에서는 채권의 정의와 함께 발행 주체별 채권의 종류와 특징을 한눈에 정리해 보겠습니다.

💡 채권이란?

채권은 정부, 공공기관, 기업 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 일종의 차용 증서입니다. 투자자는 일정한 이자를 받고 만기 시 원금을 돌려받는 구조이며, 이자 지급 방식, 상환 기간, 발행 주체 등에 따라 다양하게 구분됩니다.

🧾 채권 종류 (발행 주체 기준)

채권 종류	발행 주체	주요 특징
국채	정부	가장 안전, 대표적으로 국고채
지방채	지방자치단체	지자체 프로젝트 및 긴급자금 조달 목적
특수채	공기업 (특별법 설립)	공사채, 안정성+수익성
금융채	금융기관	은행채, 여전채 등 다양한 하위 채권 존재
회사채	일반 기업	신용등급에 따라 수익률과 리스크 차이

🇰🇷 국채: 국가가 발행하는 가장 안전한 채권

• 국민주택채권: 주거복지 목적의 자금 조달, 국민주택기금 운영 재원
• 국고채: 한국은행이 발행, 3년 만기물은 금리 지표로도 활용
• 외국환평형기금채권: 환율 안정 목적, 원화/외화로 발행

🌍 지방채: 지방정부의 대규모 투자 재원

서울시, 경기도 등 지방자치단체가 발행하며, 자연재해 등 긴급 상황이나 인프라 투자 시 자금 조달에 사용됩니다. 과세권을 기반으로 하기 때문에 안정성이 높습니다.

🏢 특수채: 공기업이 발행하는 안정적 채권

산업은행, 한국토지주택공사, 한국전력공사 등 특별법으로 설립된 기관이 발행하는 채권입니다.

• 산업금융채권: 국내 첫 특수채 (1955년 발행)
• 통화안정증권: 한국은행이 발행, 유동성 조절 목적
• 중소기업금융채권 등 다양한 목적의 특수채 존재

💳 금융채: 금융회사의 자금 조달 수단

• 은행채: COFIX 산출의 기반이 되는 은행 발행 채권
• 여전채: 카드사, 캐피탈사 등이 발행하는 채권 (카드채, 리스채 등)
• 일반적으로 은행채보다 금리가 높고 신용등급은 낮음

🏭 회사채: 기업이 발행하는 일반 채권

자본시장에 상장된 주식회사가 발행하며, 신용등급이 중요한 판단 기준입니다.

• 신용등급: AAA~D까지 총 10단계, BBB 이상은 투자등급
• 주의사항: 개인 투자자는 원칙적으로 BBB 이상 채권 투자 권장

등급 구분	등급 범위	의미
투자등급	AAA ~ BBB	원리금 상환 능력 양호
투기등급	BB ~ C	상환 불안정
부도 등급	D	상환 불능

✅ 어떤 채권이 나에게 맞을까?

• 안정성 추구: 국채, 국고채, 특수채
• 적정 수익+안정성: 금융채, 투자등급 회사채
• 고수익 고위험: 투기등급 회사채 (전문가/기관 대상)

채권은 단순히 이자 수익을 넘어, 포트폴리오의 안정성을 확보하는 전략 자산입니다. 각 채권의 특징과 발행 주체를 잘 이해하고, 자신의 투자 목적에 맞게 선택하시길 바랍니다.

❓ 자주 묻는 질문 (FAQ)