2023년 12월 7일 뉴욕시장에 상장된 S&P 4배 레버리지 상품인 XXXX에 대해 소개해보겠습니다. 이 상품은 몬트리올 은행에서 발행한 ETN 상품으로 S&P지수의 일일 성과의 4배의 변동성을 가지고 있습니다.
XXXX(S&P500 4배 레버리지)
- 발행사 : 몬트리올 은행
- 섹터 : 미국 대형 주( US Large-Cap Market)
- 티커 : XXXX
- 추종지수(티커) : SPXT(ProShares S&P 500® ex-Technology ETF)
- 발행일 : 2023년 12월 7일 (최초 거래일 2023년 12월 4일)
- 만기일 : 2043년 11월 30일
- 수수료 : 연0.95%
- 상장시장 : NYSE
이 상품은 일반적인 S&P500을 추종하지 않는 상품으로 프로쉐어즈(ProShares)가 발행한 S&P 500 ex-Technology ETF 와 동일한 지수를 벤치마크 합니다.
이 ETF는 미국증시의 테크 종목을 제외한 기업들로 구성되어 있으며 주요 미국 빅테크 종목이 빠져 있기 때문에 실제 일반적인 S&P500를 기초 지수로하는 다른 상품과 성과에 큰 차이가 있습니다. 최근 미국 빅테크 종목의 큰 상승이 있었지만 XXXX 상품은 4배 레버리지임에도 불구하고 4배의 성과를 보여주지는 못하였습니다.
물론 현재 미국 증시의 상승이 대부분 상위 몇개의 빅테크들이 이끌었다는 점에서 현재 빅테크에 몰린 자금이 순환매를 통해 다른 종목에게 이동할 시 더 좋은 성과를 보여 줄 수 있는 장점 또한 가지고 있습니다.
※ ETN과 ETF 차이점
ETF와 ETN은 ETP(Exchange Traded Product)의 하위 분류로 주식처럼 거래할 수 있는 금융 상품을 말합니다.
ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 상장된 펀드를 말하여 ETN(상장지수증권)은 파생 상품을 의미합니다.. ETN은 통화, 원자재, 선물 등와 같은 상품으로도 구성할 수 있습니다.
ProShares S&P 500 Ex-Technology ETF (SPXT)
XXXX ETN이 추종하는 지수인 SPXT ETF에 대해서도 살펴보겠습니다. 앞서 말씀 드렸다싶이 이 ETF은 S&P500에 테크섹터를 제외한 ETF입니다. 최근 애플, 마이크로소프트 등 빅테크들만 지금 상승장에서 큰 수혜를 입었는데 단기간 많이 상승한 종목이라 리스크가 있을 수 있습니다. 아마도 이러한 이유로 XXXX ETN은 조금은 변동성이 적은 SPXT를 선택 했을 수도 있습니다. 구성종목을 살펴보겠습니다.
구성종목(TOP 10)
가장 많은 비중을 차지하는 상위 10개 종목에 대해서 알아보겠습니다.
| No | 심볼 | 종목명 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com, Inc. | 4.83% |
| 2 | GOOGL | Alphabet Inc. | 2.78% |
| 3 | META | Meta Platforms, Inc. | 2.63% |
| 4 | TSLA | Tesla, Inc. | 2.48% |
| 5 | GOOG | Alphabet Inc. | 2.36% |
| 6 | BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. | 2.30% |
| 7 | UNH | UnitedHealth Group Incorporated | 1.74% |
| 8 | JPM | JPMorgan Chase & Co. | 1.69% |
| 9 | LLY | Eli Lilly and Company | 1.62% |
| 10 | V | Visa Inc. | 1.46% |
가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 아마존입니다. 그 다음은 구글과 메타가 뒤를 잇고 있습니다. S&P500(SPY)과 비교해 보면 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 엔비디아(NVDA) 이 세가지 종목이 빠진 것을 알 수 있습니다. 이 세 종목에 성과를 반영하지 않으니 투자 시 유념해 주시길 바랍니다.
