S&P500 지수에 주간 배당이 붙는다면?
GraniteShares에서 출시한 YieldBOOST SPY ETF (YSPY)는 3배 레버리지 ETF(SPXL)를 기반으로 옵션 매도 전략을 구사하며, 매주 인컴을 지급하는 고수익 ETF입니다. 6월 기준으로 연 환산 분배율은 약 50%, 최근 주당 배당금은 $0.19173 수준으로 꾸준히 배당을 지급해보았습니다. 이번 포스팅에서는 YSPY의 전략 구조, 배당 내역, 구성 자산과 투자 시 유의사항을 한눈에 정리해드립니다.
YSPY 요약 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| ETF명 | GraniteShares YieldBOOST SPY ETF |
| 티커 | YSPY |
| 기초자산 | S&P500 지수 / 3배 레버리지 ETF(SPXL) |
| 전략 | 옵션 매도(풋) + 헷지(풋 매수) |
| 배당 주기 | 주간 (Weekly) |
| 설정일 | 2025년 2월 26일 |
| 운용보수 | 0.99% |
| 총 비용비율(TER) | 1.07% |
| 기준가 (NAV) | $20.19 |
| 종가 | $20.24 |
| 프리미엄 | 0.24% |
- SPY(S&P500)를 직접 추종하는 것이 아닌, 레버리지 ETF(SPXL)를 기반으로 옵션 수익을 창출하는 구조입니다.
- 수익성과 리스크를 동시에 고려한 옵션 혼합 전략이 특징입니다.
최근 배당 내역
| 기준일 | 지급일 | 주당 배당금 | ROC |
|---|---|---|---|
| 6월 6일 | 6월 10일 | $0.18955 | 0% |
| 6월 13일 | 6월 17일 | $0.19181 | 0% |
| 6월 20일 | 6월 24일 | $0.18864 | 0% |
| 6월 27일 | 7월 1일 | $0.19173 | 0% |
- 6월 총 누적 배당은 $0.76173
- NAV 기준 월간 수익률 약 3.77%, 연환산 기준 약 49.9%
- 모든 배당은 Ordinary Income, ROC 비중 없음 → 과세 대상 소득임
YSPY 종목 분석
운용 전략 요약
YSPY는 두 가지 옵션 전략을 통해 인컴과 리스크를 동시에 관리합니다:
- 풋옵션 매도 : SPXL 등 레버리지 ETF에 대해 풋옵션을 매도하여 프리미엄 수익 창출
- 풋옵션 매수 : 하락 방어를 위한 헷지 전략 포함
즉, 공격적인 인컴 + 방어적 리스크 관리라는 균형 잡힌 구조로 설계되었습니다.
포트폴리오 구성 (2025.6.26 기준)
| 자산 | 비중 |
|---|---|
| 미국 달러 | 68.93% |
| 미국 T-Bill (08/12/2025 만기) | 31.08% |
| SPXL 풋옵션 시리즈 | ±1% 내외 |
- 총 자산의 99% 이상이 현금 및 단기국채 중심의 안정 자산
- 나머지는 SPXL 풋옵션(만기 단기)로 구성되어 빠른 회전률을 활용한 전략 추구
수익률 및 리스크 요약
| 구분 | 1개월 수익률 | 설정 이후 수익률 |
|---|---|---|
| YSPY NAV 기준 | -13.90% | -14.27% |
| YSPY 시장가 기준 | -14.94% | -14.18% |
| 벤치마크(S&P500) | -5.57% | -5.63% |
- 현금흐름은 안정적이지만, 기초가 레버리지 ETF이다 보니 NAV 변동성은 큼
- 배당 수익을 고려하면 총 손실은 상쇄되기도 하지만, 단기 보유 목적에 더 적합
결론: S&P500 기반, 단기 인컴 전략에 적합한 ETF
YSPY는 SPY 또는 SPXL에 직접 투자하지 않고, 레버리지 옵션 전략을 통해 매주 배당을 목표로 하는 상품입니다.
단기 인컴 확보가 주요 목적이라면 매우 매력적이며, 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게 적합해보았습니다.
주요 FAQ
YSPY는 SPY를 직접 추종하나요?
아닙니다. YSPY는 SPY가 아닌, SPXL이라는 3배 레버리지 ETF에 기반한 옵션 전략으로 수익을 냅니다.
배당 수익만큼 NAV 손실이 큰데 괜찮은가요?
단기 배당을 수령하며 인컴을 극대화하는 전략이라 NAV 변동은 허용 범위 내로 보는 접근이 필요합니다.
ROC가 없으면 세금상 불리한가요?
일부 해외 고배당 ETF는 ROC(자본환급) 비중이 세금상 유리할 수 있지만, YSPY는 현재까지는 일반 과세 대상입니다.
장기 보유해도 괜찮을까요?
기초 ETF가 레버리지 구조이므로 장기 보유 시 감쇠 효과가 발생할 수 있어, 단기 수익 전략에 더 적합합니다.