이번 포스팅에서는 1월 23일 출시된 YieldMax™ AI & Tech Portfolio Option Income ETF (티커: GPTY)를 중심으로, AI·테크 분야에 집중 투자하면서 옵션 매도를 통해 높은 수준의 인컴(Income)을 추구하는 방법에 대해 알아보겠습니다.
GPTY 개요
- 출시일: 2025년 1월 23일 발표
- 티커: NYSE Arca: GPTY
- 수수료 : 연 0.99%
- 운용사: YieldMax™
포트폴리오
투자 포트폴리오
AI & Tech 기업 15~30개
- 엔비디아(NVIDIA), 팔란티어(Palantir), 마이크로소프트(Microsoft), 알파벳(Alphabet), 브로드컴(Broadcom), 서비스나우(ServiceNow), 아마존(Amazon) 등 AI, 클라우드, 반도체, 소프트웨어 분야를 포괄하는 주요 테크 기업
- 기본적으로 매출의 50% 이상이 AI 및 테크 분야에서 발생하는 종목을 선별
- 회사별 유동성(주식 및 옵션 거래량), 미래 성장성 등을 고려하여 편입
옵션 포트폴리오
- GPTY는 보유 중인 일부 또는 전체 종목에 대해 콜·풋옵션을 매도(프리미엄 수취)하여 인컴을 창출
- 각 종목의 옵션 유동성이 부족하거나 비용이 과도한 경우에는 AI & Tech ETF 옵션을 활용
- 시장 전망에 따라 옵션 전략(커버드 콜, 세이프드 풋 등)을 탄력적으로 조정
- 옵션 매도 수익은 배당 재원 및 재투자 자금으로 사용
배당(분배금) 일정
주 단위 분배(Weekly Distribution)
- GPTY는 YieldMax™ 시리즈의 다른 포트폴리오 ETF와 마찬가지로 매주 분배금을 지급하는 것이 특징
- 공식 발표에 따르면, 첫 분배금은 2025년 2월 5일에 발표될 예정
- 실제 분배율은 옵션 프리미엄, 포트폴리오 성과 등에 따라 유동적으로 변동 가능
투자 포인트
주 단위 인컴 추구
- GPTY는 옵션 매도 프리미엄을 통해 상대적으로 안정적인 현금 흐름 확보를 시도
- AI & Tech 기업의 주가 변동성과 무관하게 옵션 매도로 인한 수익을 확보한다는 점이 장점
AI & Tech 성장에 일부 참여
- 동시에 편입 종목의 주가 상승에 따른 자본차익(capital appreciation)도 일부 누릴 수 있는 구조
분산 투자
- AI 및 테크 기업 15~30개에 고르게 분산
- 종목별 리스크를 줄이면서 산업 전반의 성장 가능성에 투자
LFGY ETF와의 비교
LFGY ETF
- 투자 대상: 암호화폐 관련 기업(거래소, 채굴 업체, 블록체인 솔루션 등) 15~30개
- 옵션 매도를 통해 매주 분배금을 지급한다는 점에서는 GPTY와 동일
- 투자 섹터가 AI·테크가 아닌 암호화폐라는 점이 결정적 차이
GPTY 특징
AI·클라우드·반도체 섹터 전망
- ChatGPT와 같은 생성형 AI, 클라우드 컴퓨팅 수요 증가, 반도체 슈퍼사이클 등의 테마가 지속적으로 부각
- 기술주 특유의 주가 변동성이 클 수 있으나, 장기적으로 성장 가능성이 높다고 보는 투자자들에게 매력적
시장 변동성 활용
- AI & Tech 종목들은 높은 변동성(Volatility)을 보이기 쉽습니다.
- 변동성이 높을수록 옵션 프리미엄(콜옵션·풋옵션 매도 시)이 상승하는 경향이 있어, 배당 재원을 확보하기 유리할 수 있습니다.
안정적 분배금 추구
- YieldMax™ 시리즈 ETF들은 주 단위 배당을 통해 ‘현금흐름 선호’ 투자자들의 니즈를 충족
- 다만 옵션 매도 전략은 시장 환경에 따라 분배금 변동 폭이 클 수 있다는 점 유의해야 합니다.
GPTY 투자 포인트
옵션 매도 전략의 특성
- 옵션 매도 전략을 사용하면, 일정한 옵션 프리미엄 수익 확보가 가능하지만 급격한 주가 상승 시 초과 수익이 제한될 수 있습니다(커버드 콜 구조의 일반적인 특징).
- 또한 주가가 하락할 경우, 옵션 매도만으로 모든 손실을 상쇄하긴 어려울 수 있습니다.
배당 수익률의 변동성
- 첫 분배금 발표만으로 연 환산 배당률을 가늠하기에는 무리가 있습니다.
- 옵션 시장 상황, 종목 변동성, 시장 트렌드 등에 따라 배당 금액은 크게 달라질 수 있으니, 단순 ‘연 환산 수치’로만 판단하지 않기를 권장합니다.
AI·테크 산업 장기 전망
- GPTY는 기본적으로 ‘AI & Tech’ 분야의 장기 성장성을 긍정적으로 평가하는 투자자에게 적합합니다.
- 단기 변동성이 심한 장세에서도 기업 펀더멘털(수익성, 매출 성장 등)을 확인하며 여유 자금으로 분산 투자하는 전략이 필요합니다.