YieldMax 는 고배당 커버드콜 ETF로 유명한 미국의 자산 운용사입니다. 2025년 현재 40여 종의 ETF를 운용하며, 일부 상품은 연 20 ~ 60 %에 달하는 배당수익률을 기록하고 있습니다. 어떻게 이런 수익을 가능한지, 커버드콜 전략의 구조와 장단점, 그리고 2025년 상품‧배당 일정을 정리했습니다.
고배당이 가능한 이유
- 커버드콜 전략
- 보유한 기초자산(주식)을 담보로 콜옵션을 매도해 프리미엄(옵션료)을 획득합니다.
- 이 프리미엄이 분배금의 재원이 되면서 배당수익률이 높아집니다.
- 월간 분배 구조
- 대부분 상품이 월배당(일부는 주배당)을 실시해 현금흐름이 꾸준합니다.
⚠︎ 단, 콜옵션을 팔았기 때문에 기초자산 가격이 크게 상승할 때 상승분을 전부 누리지 못한다는 점이 핵심 리스크입니다.
커버드콜 전략
그렇다면 커버드콜 전략이란 무엇일까요? 커버드콜은 미리 콜 옵션을 팔고 선물을 구매해 리스크를 커버한 다는 의미를 말합니다. 콜 옵션은 매수자가 옵션을 행사하면 콜 옵션 매도자는 선물(기초자산)을 인도해야 합니다.
콜 매도 포지션의 리스크를 커버하기위해 트레이더는 해당하는 콜매도 옵션이 행사될 경우에 대비해 콜 옵션 매수자에게 옵션 만기 전에 인도할 선물 계약을 매수할 수 있습니다.
커버되지 않은 콜을 매도할 경우, 시장이 상승하면 옵션 매도자는 무한대로 손실을 입습니다. 반면 옵션매도 거래에서 얻을 수 있는 최대 수익은 콜옵션을 매도할 받은 프리미엄으로 한정됩니다.
예를 들어, 트레이더가 100 콜을 $5에 매도했다면, 이 콜의 손익분기점은 행사가에 프리미엄을 더한 금액인 105입니다. 손익분기점 105와 행사가 100 사이에서 $0에서 $5의 수익이 발생합니다. 100 이하이면 프리미엄인 $5가 수익이 됩니다.
손익 구조 예시
콜옵션 행사가$100을 $5에 매도 ⟶ 손익분기점 $105
- 주가 ≤ $100 ⇒ 프리미엄
$5가 고스란히 수익 - $100 < 주가 < $105 ⇒ 프리미엄 일부 차익
- 주가 ≥ $105 ⇒ 추가 이익 없음(상승 이익 포기)
| 구분 | 매도프리미엄 | 손익 한계 | 리스크 헷지 |
|---|---|---|---|
| 콜옵션 매도 | 옵션료 수취 → 배당 재원 | 최대 이익 = 프리미엄 | 주가 급등 시 상승 이익 제한 |
| 기초자산 보유 | 배당·의결권 유지 | 주가 하락 시 손실 | 옵션료가 일부 방어 역할 |
커버드콜 ETF의 장·단점
장점
- 월·주 단위 높은 현금흐름 확보
- 횡보장·약세장에서 옵션 프리미엄이 손실을 완충
- 주식 + 옵션 매도로 리스크 분산
단점
- 옵션 매도 전략 특성상 세전·세후 수익 편차 존재
- 강세장에서 상승분 참여율 제한
- 대폭락장에서는 기초자산 하락이 더 크게 작용
2025년 일드맥스 배당일정
YieldMax 는 매년 말 다음 연도 전체 일정을 공시합니다.
일드맥스(YieldMAX) ETF 목록
A 그룹 — 테슬라·AI 테마 중심
| 티커명 | 추종자산 | 출시일 | 배당내역 |
|---|---|---|---|
| TSLY | TSLA | 2022-10-22 | 링크 |
| CRSH | TSLA숏 | 2024-05-01 | 링크 |
| GOOY | GOOGL | 2023-07-27 | 링크 |
| YBIT | Bitcoin | 2024-04-22 | 링크 |
| OARK | ARKK | 2022-11-22 | 링크 |
| XOMO | XOM | 2023-09-11 | 링크 |
| SNOY | SNOW | 2024-06-10 | 링크 |
| TSMY | TSM | 2024-08-20 | 링크 |
| FEAT | – | 2024-12-17 | 링크 |
| FIVY | – | 2024-12-17 | 링크 |
- FEAT : Dorsey Wright(공식홈페이지)의 모멘텀 평가 방법론에 따라 가장 높은 순위를 차지하는 5개의 추종 자산과 매칭되는 일드맥스 ETF를 동일가중(20%)으로 보유하는 ETF입니다. 매월 리밸런싱됩니다.
- FIVY : Dorsey Wright의 모멘텀 평가 방법론에 따라 가장 높은 순위를 차지하는 5개의 추종 자산과 매칭되는 일드맥스 ETF를 동일가중(12%)으로 보유하고 또한 추종자산도 동일가중(8%)로 보유합니다. 매월 리밸런싱됩니다.
주식 시장에서 모멘텀이란 추세를 의미합니다. 최근에 상승하고 있는 주식의 경우 상승 모멘텀, 최근에 하락하는 주식은 하강 모멘텀이 있다고 합니다. 모멘텀 평가 방법론이란 종목의 최근 추세에 따라 투자하는 방법론이라고 볼 수 있습니다.
B 그룹 — 빅테크·중국·금
| 티커명 | 추종자산 | 출시일 | 배당내역 |
|---|---|---|---|
| NVDY | NVDA | 2023-05-10 | 링크 |
| DIPS | NVDA숏 | 2024-07-23 | 링크 |
| FBY | META | 2023-07-27 | 링크 |
| GDXY | GDX | 2024-05-20 | 링크 |
| BABO | BABA | 2024-08-07 | 링크 |
| JPMO | JPM | 2023-09-11 | 링크 |
| MRNY | MRNA | 2023-10-23 | 링크 |
| PLTY | PLTR | 2024-10-07 | 링크 |
| MARO | MARA | 2024-12-10 | 링크 |
C 그룹 — 게임·핀테크·변동성 전략
| 티커명 | 추종자산 | 출시일 | 배당내역 |
|---|---|---|---|
| CONY | COIN | 2023-08-14 | 링크 |
| FIAT | COIN숏 | 2022-11-22 | 링크 |
| MSFO | MSFT | 2024-08-24 | 링크 |
| AMDY | AMD | 2023-08-18 | 링크 |
| NFLY | NFLX | 2023-08-07 | 링크 |
| PYPY | PYPL | 2023-09-25 | 링크 |
| ABNY | ABNB | 2024-06-20 | 링크 |
| ULTY | – | 2024-02-28 | 링크 |
| CVNY | CVNA | 2025-01-29 | – |
- ULTY는 미국 상장 주식 중 내재변동성이 높은 주식을 매월 리밸런싱하여 콜 옵션 판매수익을 극대화하는 전략을 취하는 ETF입니다.
D 그룹 — 반도체·AI·지수 숏
| 티커명 | 추종자산 | 출시일 | 배당내역 |
|---|---|---|---|
| MSTY | MSTR | 2024-02-22 | 링크 |
| YQQQ | QQQ숏 | 2024-08-14 | 링크 |
| AMZY | AMD | 2023-07-24 | 링크 |
| APLY | AAPL | 2023-04-18 | 링크 |
| AIYY | AI | 2023-11-27 | 링크 |
| DISO | DIS | 2024-08-24 | 링크 |
| SQY | SQ | 2023-10-10 | 링크 |
| SMCY | SMCI | 2024-10-11 | 링크 |
| WNTR | MSTR숏 | 2025-03-26 | – |
WEEK 배당 – 매주 현금흐름
주배당 상품은 매주 수요일 배당발표, 목요일 배당락일/배당기준일, 금요일 배당지급일로 진행됩니다.
| 티커명 | 추종자산 | 출시일 | 배당내역 |
|---|---|---|---|
| YMAX | 일드맥스전체 | 2024-01-16 | 링크 |
| YMAG | 매그니피션트7 | 2024-01-29 | 링크 |
| LFGY | 암호화폐 산업 | 2025-01-15 | 링크 |
| GPTY | 인공지능 산업 | 2025-01-23 | 링크 |
| SDTY | S&P500 0dte | 2025-02-06 | 링크 |
| QDTY | 나스닥100 0dte | 2025-02-13 | 링크 |
| RDTY | 러셀2000 0dte | 2025-03-05 | 링크 |
| CHPY | 반도체 산업 | 2025-04-02 | 링크 |
Target 12 시리즈 – 연12% 목표 배당
YieldMax의 Target 12™ ETF 시리즈는 연간 12%의 배당수익률을 목표로 설계된 상품입니다. 기존 YieldMax ETF가 높은 배당금을 제공하는 대신 기초 자산의 상승 이익을 제한하는 구조였다면, Target 12™ ETF는 배당수익률을 12%로 설정하여 기초 자산의 상승 이익 참여도를 높였습니다.
Target 12 ETF는 기존 일드맥스 ETF 상품과 다르게 배당수익률 목표를 12%로 설정한 상품입니다. 기존 일드맥스 ETF 상품이 높은 배당금을 지급하지만 추종 자산의 상승분을 모두 얻을 수 없다는 단점이 있었는데요.
마무리 & 참고 포인트
- 배당수익률이 높다고 무조건 유리한 것은 아닙니다. 기초자산 상승 이익 제한, 변동성 확대 시 손실 확대 가능성을 반드시 고려하세요.
- 각 ETF의 옵션 만기 구조·보유 비중·세후 과세(국내 기준 15.4 %)도 체크하면 매입 후 변동성을 예측하기 수월합니다.
- YieldMax는 공식 사이트에 월별 배당 내역·NAV·콜옵션 세부 내역을 공개하므로, 투자 전 최신 자료를 확인하시기 바랍니다.
📌 투자 전 필수 확인
투자등급·세금·환헤지 여부·최소 매매단위·유동성(스프레드)를 반드시 검토하세요. 본 글은 정보 제공용이며 투자 손실에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
주요 FAQ
일드맥스 ETF란 무엇인가요?
커버드콜 전략으로 월·주 단위 고배당을 추구하는 특화 ETF 시리즈입니다.
커버드콜 전략이란?
기초자산을 보유한 채 콜옵션을 매도해 프리미엄을 얻고, 이를 배당 재원으로 활용하는 방식입니다.
연 20 ~ 60 % 배당이 가능한 이유는?
옵션 매도로 받은 프리미엄을 분배금에 더해 지급하기 때문입니다.
상승장에서는 수익이 제한되나요?
네. 콜옵션을 팔아두었기 때문에 행사가 이상 상승분은 포기하게 됩니다.
월배당 ETF와 주배당 ETF 차이는?
월배당은 매월 분배(매월초 화 발표, 수 락일, 금 지급), 주배당은 매주(수 발표·목 락일·금 지급) 현금흐름이 발생합니다.
Target 12™ 시리즈는 무엇이 다른가요?
배당 목표를 연 12 %로 낮추는 대신 기초자산 상승 참여도를 높인 구조입니다.
옵션 매도 전략의 주요 리스크는?
급격한 하락 시 기초자산 손실, 급격한 상승 시 이익 제한, 변동성 확대에 따른 프리미엄 변동 등이 있습니다.
배당세는 어떻게 부과되나요?
미국 ETF이므로 원천징수 15 %가 적용됩니다. (일반계좌 기준)
배당일정과 실제 지급액은 어디서 확인하나요?
YieldMax 공식 홈페이지 ‘Distributions’ 탭에서 월별 PDF를 제공합니다.
일드맥스 ETF는 장기 보유에 적합한가요?
고배당이 주목적이라면 유효하지만, 강세장 참여율 한계를 감안해 포트폴리오 일부로 분산 편입하는 것이 일반적입니다.